อัตราเงินเฟ้อออสเตรเลียต่ำกว่าคาด ตลาดเทขายคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย หันเล่นลด
CPI เดือนเมษายนของออสเตรเลียออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ ทำให้นักลงทุนปรับลดน้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ย และหันมาเดิมพันการลดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน
CPI — cooler than expected
Typical directional bias by asset when this plays out — from the VNIX macro impact model. Educational, not financial advice.
VNIX Quick Take
- CPI ทั่วไปเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 3.6% YoY ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 3.8%
- ตลาดซื้อขายสัญญาลดดอกเบี้ย RBA ครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน หลังจากก่อนหน้านี้คาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย
- อัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD ร่วงลงแรง ขณะที่ตลาดหุ้นออสเตรเลียปรับตัวขึ้น
CPI ออสเตรเลียเดือนเมษายนต่ำกว่าคาด 3.6% เทียบกับคาด 3.8%
สำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปเดือนเมษายนที่ 3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 3.8% และลดลงจากเดือนมีนาคมที่ 3.5% (ซึ่งถูกปรับเพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในการรายงานครั้งก่อน) แม้ตัวเลขจะต่ำกว่าคาด แต่ก็ยังสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ 2-3%
CPI ค่าจ้าง (WPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ RBA ให้ความสำคัญ อยู่ที่ 4.1% YoY ในไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์เช่นกัน สะท้อนว่าความกดดันด้านค่าจ้างเริ่มผ่อนคลายลง ส่งผลให้ตลาดปรับลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ฝังตัว
ตลาดกลับลำ: จากคาดขึ้นดอกเบี้ยสู่เดิมพันลดดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน
การเทขายคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยของ RBA
ก่อนการประกาศ CPI ตลาดซื้อขายสัญญาอัตราดอกเบี้ย (OIS) ยังคงมีน้ำหนักบางส่วนที่ RBA อาจต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงและตลาดแรงงานที่ตึงตัว แต่หลังจากตัวเลข CPI ออกมาต่ำกว่าคาด นักลงทุนก็เทขายคาดการณ์ดังกล่าวอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียอายุ 3 ปีลดลงถึง 12 จุดพื้นฐาน
การเดิมพันลดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน
ขณะนี้ตลาดซื้อขายสัญญาลดดอกเบี้ยครั้งแรกของ RBA จำนวน 25 จุดพื้นฐาน (0.25%) ในเดือนพฤศจิกายนปีนี้ โดยมีโอกาสมากกว่า 50% นอกจากนี้ ตลาดยังคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะลดลงรวม 0.50% ภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ตลาดยังคงคาดการณ์ว่า RBA จะคงดอกเบี้ยต่อไป
ระดับราคาที่ต้องจับตา: AUD/USD และตลาดหุ้นออสเตรเลีย
อัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD ร่วงลงมากกว่า 0.5% แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ที่ประมาณ 0.6600 ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อย นักลงทุนที่สนใจ ราคาล่าสุดของ AUD/USD สามารถติดตามได้แบบเรียลไทม์ ขณะที่ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียปรับตัวขึ้น 0.7% เนื่องจากนักลงทุนคลายความกังวลเรื่องดอกเบี้ยขาขึ้น
สำหรับนักเทรดที่ต้องการใช้เครื่องมือทางเทคนิคเพื่อวิเคราะห์แนวรับแนวต้านของ AUD/USD สามารถศึกษาเพิ่มเติมที่ หน้าเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค ขณะที่ผู้เริ่มต้นสามารถเรียนรู้พื้นฐานการเทรดฟอเร็กซ์ได้ที่ ห้องเรียน VNIX
มุมมองต่อแนวโน้ม: นโยบายการเงินของ RBA จะเปลี่ยนไปอย่างไร?
แม้ CPI เดือนเมษายนจะต่ำกว่าคาด แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้ RBA ลดดอกเบี้ยทันที ธนาคารกลางจะรอดูข้อมูลเพิ่มเติม โดยเฉพาะ CPI รายไตรมาสที่จะประกาศในเดือนกรกฎาคมและดัชนีค่าจ้าง (WPI) เพื่อให้มั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน
นักเทรดควรจับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ RBA ในช่วงสัปดาห์หน้า หากผู้ว่าการ Michele Bullock หรือรองผู้ว่าการยังคงส่งสัญญาณ hawkish (เน้นคุมเงินเฟ้อ) อาจทำให้ตลาดลดน้ำหนักการลดดอกเบี้ยลงบ้าง ในทางกลับกัน หากพวกเขาเริ่มเปิดรับการผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น AUD/USD อาจอ่อนค่าลงอีก
นอกจากนี้ ปัจจัยภายนอกอย่างนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็มีผลต่อ AUD/USD เช่นกัน หากเฟดยังคงตรึงดอกเบี้ยสูงนาน ออสเตรเลียอาจเผชิญแรงกดดันให้ลดดอกเบี้ยตามเพื่อไม่ให้ค่าเงินแข็งเกินไป นักเทรดสามารถแลกเปลี่ยนไอเดียและวิเคราะห์ร่วมกับชุมชนได้ที่ ห้องสัญญาณเทรด
สำหรับผู้ที่ยังไม่แน่ใจว่าสไตล์การเทรดของตัวเองเหมาะกับกลยุทธ์แบบไหน ลองทำแบบทดสอบ ค้นหาสไตล์การเทรดของคุณ เพื่อเรียนรู้แนวทางที่เหมาะสม
In VNIX's view
ข้อมูล CPI ที่ต่ำกว่าคาดเป็นสัญญาณบวกต่อแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ RBA แต่นักเทรดไม่ควรด่วนสรุปว่า RBA จะลดดอกเบี้ยทันทีในเดือนสิงหาคม เพราะธนาคารกลางยังต้องการเห็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างยั่งยืน การเดิมพันลดดอกเบี้ยอาจถูกปรับลดอีกครั้งหาก CPI รายไตรมาสออกมาสูงกว่าคาด
Educational analysis, not financial advice. Trading involves risk.
ดูราคาทุกสินทรัพย์ในที่เดียว
ราคาทองคำ คริปโต ฟอเร็กซ์ และหุ้นสหรัฐแบบสด พร้อมฮีตแมป