ECB เตรียมขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายเดือนหน้า จบรอบคุมเข้มสั้นสุดในรอบ 12 ปี

ECB เตรียมส่งท้ายรอบขึ้นดอกเบี้ยด้วยการปรับขึ้น 25 bps ในเดือนกันยายน

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งคาดว่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของรอบการคุมเข้มทางการเงินในครั้งนี้ ข้อมูลจากแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับการตัดสินใจของ ECB ระบุว่า การประชุมที่จะถึงนี้จะเป็นการปิดฉากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สั้นที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011

หากเป็นไปตามคาด อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB จะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.00% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มใช้เงินยูโร การปรับขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางสัญญาณเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง แม้แรงกดดันด้านราคาในภาคบริการยังคงอยู่ในระดับสูงก็ตาม

การตัดสินใจครั้งนี้จะเกิดขึ้นหลังจากการประชุมเมื่อเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ซึ่ง ECB ได้ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps เช่นกัน ท่ามกลางความเห็นที่แตกต่างกันภายในคณะกรรมการนโยบายการเงินเกี่ยวกับความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยต่อ อย่างไรก็ดี แนวโน้มล่าสุดชี้ว่า สมาชิกส่วนใหญ่เห็นพ้องต้องกันว่าการปรับขึ้นในเดือนกันยายนจะเพียงพอที่จะทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ในระยะเวลาที่เหมาะสม

อะไรคือปัจจัยหนุนการชะลอการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB?

เงินเฟ้อชะลอตัวลง แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในยูโรโซนลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดสูงสุดที่ 10.6% ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว มาอยู่ที่ 5.3% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ แม้ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB อยู่มาก แต่แนวโน้มขาลงของเงินเฟ้อทำให้คณะกรรมการเชื่อมั่นว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายจะเพียงพอ

อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ยังคงทรงตัวที่ 5.5% ในเดือนกรกฎาคม สะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคาในวงกว้างยังไม่คลี่คลาย โดยเฉพาะในภาคบริการ ซึ่งเป็นสิ่งที่ ECB จับตาอย่างใกล้ชิด

เศรษฐกิจยูโรโซนเสี่ยงถดถอย

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดบ่งชี้ว่า ยูโรโซนกำลังเผชิญกับความเสี่ยงการชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการอยู่ในระดับต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ สะท้อนถึงอุปสงค์ที่อ่อนแอลง ขณะที่ภาคการผลิตของเยอรมนี ซึ่งเป็นเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดของยูโรโซน หดตัวลงอย่างต่อเนื่อง

การชะลอตัวของเศรษฐกิจเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ทำให้ ECB เลือกที่จะยุติรอบการขึ้นดอกเบี้ย เนื่องจากการคุมเข้มนโยบายการเงินมากเกินไปอาจส่งผลให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยได้ การปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจึงเป็นการสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อกับการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ระดับสำคัญที่ต้องจับตา: ดอกเบี้ยเงินฝาก 4% และทิศทางเงินยูโร

นักลงทุนจะจับตาการประชุม ECB ในเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด เพื่อยืนยันว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะหยุดอยู่ที่ระดับ 4.00% หรือไม่ ซึ่งจะเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงินยูโร รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรป

การยุติรอบการขึ้นดอกเบี้ยอาจกดดันค่าเงินยูโรในระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนอาจคาดการณ์ว่า ECB จะไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกต่อไป ขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจยังคงปรับขึ้นได้อีก นักเทรดที่สนใจตลาดฟอเร็กซ์ควรติดตามคู่เงิน EUR/USD และใช้เครื่องมือทางเทคนิค เช่น อินดิเคเตอร์ทางเทคนิค เพื่อวิเคราะห์แนวโน้ม

มุมมองต่อนักเทรด: วิธีใช้ข้อมูลนี้ในการวางแผนกลยุทธ์

สำหรับนักเทรด การที่ ECB ยุติรอบการขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด หมายถึงความผันผวนในตลาดอาจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ทองคำ และพันธบัตรรัฐบาลยุโรป การปรับตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงินยูโรและหุ้นยุโรป

นักเทรดควรติดตามถ้อยแถลงของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ในการแถลงข่าวหลังการประชุม เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต หากลาการ์ดส่งสัญญาณว่าการขึ้นดอกเบี้ยยังไม่สิ้นสุด อาจหนุนค่าเงินยูโร แต่หากส่งสัญญาณผ่อนคลาย ยูโรอาจอ่อนค่าลง

นอกจากนี้ นักเทรดที่สนใจตลาดทองคำอาจพบว่าการยุติรอบการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB เป็นปัจจัยบวก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่หยุดนิ่งในยุโรปอาจลดแรงกดดันต่อทองคำ อย่างไรก็ดี สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น ทิศทางดอกเบี้ยของ Fed และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ประกอบด้วย นักลงทุนมือใหม่สามารถศึกษาเพิ่มเติมได้ที่ ห้องเรียน VNIX เพื่อทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายการเงินและราคาสินทรัพย์

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคเป็นสิ่งที่ควรทำควบคู่กัน นักเทรดสามารถเข้าไปแลกเปลี่ยนมุมมองกับนักเทรดท่านอื่นได้ที่ ห้องสัญญาณ เพื่อประกอบการตัดสินใจ อย่างไรก็ตาม การเทรดมีความเสี่ยง ผู้ที่สนใจควรศึกษาข้อมูลให้รอบคอบ และหากยังไม่มีบัญชีซื้อขาย สามารถเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ได้รับความเชื่อถือได้ผ่าน หน้าแนะนำโบรกเกอร์