ECB คงดอกเบี้ย แต่ส่งสัญญาณขึ้นอีก เงินยูโรผันผวน

ECB มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยที่ 4% แต่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4% ในการประชุมเดือนนี้ หลังจากที่ได้ขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกัน 10 ครั้งนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 เพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม ECB มีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณว่ายังไม่สิ้นสุดวงจรการขึ้นดอกเบี้ย และอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอีกหากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2%

การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในยูโรโซน โดยเฉพาะในเยอรมนี ซึ่งเป็นประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาค อย่างไรก็ตาม ECB ให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อมากกว่าการกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะสั้น โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในยูโรโซนยังคงอยู่ที่ 5.3% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายมาก

ปัจจัยที่ผลักดันการตัดสินใจของ ECB

เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายถึงสามเท่า

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในยูโรโซนอยู่ที่ 5.3% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB อย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะลดลงจากจุดสูงสุดที่ 10.6% ในเดือนตุลาคม 2022 แต่ก็ยังคงสูงเกินไปสำหรับ ECB ที่จะประกาศชัยชนะเหนือเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน อยู่ที่ 5.5% ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคายังคงฝังลึกอยู่ในระบบเศรษฐกิจ

ตลาดแรงงานยังคงตึงตัวและค่าจ้างเพิ่มขึ้น

ตลาดแรงงานในยูโรโซนยังคงแข็งแกร่ง โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.4% ในเดือนมิถุนายน 2023 การเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งอาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อคงอยู่ต่อไป ECB กังวลว่าการขึ้นค่าจ้างอาจทำให้เกิดเกลียวเงินเฟ้อ ซึ่งจะทำให้การลดเงินเฟ้อทำได้ยากขึ้น

ระดับที่ต้องจับตา: EUR/USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

นักเทรดที่ติดตาม EUR/USD ควรให้ความสนใจกับระดับแนวรับที่ 1.0850 และแนวต้านที่ 1.1000 การส่งสัญญาณ hawkish จาก ECB อาจหนุนให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น แต่นักลงทุนจะประเมินความเสี่ยงทางเศรษฐกิจประกอบด้วย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 10 ปี (Bund) ซึ่งเป็นเกณฑ์วัดของยูโรโซน อาจปรับตัวสูงขึ้นหาก ECB ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม ทำให้นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ต้องปรับพอร์ตการลงทุน

ผลกระทบต่อนักเทรดและวิธีการปรับตัว

การที่ ECB เลือกคงดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณ hawkish เป็นกลยุทธ์ที่คุ้นเคยในปีนี้ ซึ่งธนาคารกลางหลักๆ ใช้เพื่อรักษาทางเลือกในการดำเนินนโยบาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจสูง นักเทรดที่ใช้ เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค ควรจับตาดูรูปแบบกราฟและแนวโน้มของ EUR/USD เพื่อหาจังหวะเข้าออก

ปัจจัยที่อาจเปลี่ยนภาพคือข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญในยูโรโซน ซึ่งอาจทำให้ ECB ต้องชะลอหรือยุติการขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงอย่างดื้อรั้น ECB อาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีก ซึ่งจะส่งผลให้เงินยูโรแข็งค่าและตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลง นักเทรดควรติดตามถ้อยแถลงของประธาน ECB อย่างใกล้ชิด และใช้แหล่งข้อมูลจาก ห้องสัญญาณ เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม

สำหรับนักเทรดมือใหม่ที่ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเทรดตามนโยบายธนาคารกลาง สามารถเริ่มต้นได้ที่ ห้องเรียน VNIX ซึ่งมีบทเรียนเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานและผลกระทบต่อตลาดฟอเร็กซ์ การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินเป็นพื้นฐานสำคัญในการเทรดที่ประสบความสำเร็จ