อียูเงินเฟ้อจะพุ่ง ECB เตรียมขึ้นดอกเบี้ย ก.ย. จับตายูโรและบอนด์

เงินเฟ้อยูโรโซนเร่งตัว ECB เตรียมขึ้นดอกเบี้ย ก.ย. นี้

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดบ่งชี้ว่า อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นในระยะข้างหน้า ซึ่งเป็นการตอกย้ำถึงความจำเป็นที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้ นักลงทุนและนักเทรดกำลังจับตาการเคลื่อนไหวของค่าเงินยูโรและตลาดบอนด์เป็นพิเศษ

จากรายงานพบว่า แรงกดดันด้านราคายังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในภาคบริการและค่าจ้าง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ ECB ให้ความสำคัญในการตัดสินใจนโยบายการเงิน การคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ไปอีกระยะหนึ่ง ทำให้ตลาดมองว่า ECB จะไม่หยุดเพียงแค่การขึ้นดอกเบี้ยรอบเดียว

การปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ หากเกิดขึ้นจริง จะเป็นการปรับขึ้นครั้งที่ 10 ติดต่อกัน นับตั้งแต่เริ่มวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินในเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว โดยตลาดได้ pricing ไว้บางส่วนแล้ว แต่ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับขนาดของการปรับขึ้น ว่าจะเป็น 0.25% หรือ 0.50% ซึ่งจะส่งผลต่อทิศทางค่าเงินยูโรในระยะสั้น

อะไรคือปัจจัยหนุนเงินเฟ้อและท่าที ECB ที่เข้มงวดขึ้น

สาเหตุหลักที่ทำให้เงินเฟ้อในยูโรโซนยังคงเหนียวแน่น มาจากอุปสงค์ภายในประเทศที่ยังแข็งแกร่ง โดยเฉพาะภาคการท่องเที่ยวและการบริโภคภาคครัวเรือนที่ฟื้นตัวหลังวิกฤตโควิด อีกทั้งตลาดแรงงานยังตึงตัว ทำให้ค่าจ้างปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่ ECB ต้องจับตาเป็นพิเศษ เพราะอาจทำให้เงินเฟ้อฝังตัวในระบบเศรษฐกิจได้

ราคาพลังงานและอาหารยังกดดันต้นทุนการผลิต

แม้ราคาพลังงานจะลดลงจากจุดสูงสุด แต่ยังคงผันผวน โดยเฉพาะราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นจากนโยบายลดกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส ขณะที่ราคาอาหารก็ยังสูงขึ้นในหลายประเทศสมาชิก ทำให้ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยรวมยังอยู่สูงกว่าเป้าหมาย

ค่าจ้างและภาคบริการเป็นปัจจัยสำคัญของเงินเฟ้อพื้นฐาน

เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่นับรวมอาหารและพลังงาน ยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นส่งผ่านไปยังราคาสินค้าและบริการ โดยเฉพาะในภาคบริการซึ่งเป็นสัดส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปจึงต้องใช้มาตรการที่เข้มงวดต่อไปเพื่อให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย

จับตาระดับแนวรับแนวต้านของยูโรและบอนด์ยิลด์ยุโรป

นักเทรดที่ติดตามค่าเงินยูโรควรจับตาระดับแนวรับแรกที่บริเวณ 1.0850 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ หากยูโรอ่อนค่าผ่านระดับนี้ลงไป อาจเปิดโอกาสให้ทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1.0780 ขณะที่แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 1.0950 และ 1.1000 ตามลำดับ

สำหรับตลาดบอนด์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของยูโรโซน กำลังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน หากปรับตัวขึ้นทะลุ 2.60% อาจส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อจะยังคงสูง และอาจกดดันราคาสินทรัพย์เสี่ยงในยุโรป นักลงทุนควรติดตามการประมูลพันธบัตรและความเห็นของคณะกรรมการ ECB อย่างใกล้ชิด

มุมมองต่อนักเทรด: การปรับตัวรับความผันผวนระยะสั้น

สำหรับนักเทรดระยะสั้น การขึ้นดอกเบี้ยของ ECB มักส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้น เนื่องจากส่วนต่างดอกเบี้ยกับประเทศอื่นๆ กว้างขึ้น แต่ในครั้งนี้ตลาดอาจให้ความสำคัญกับคำแถลงการณ์ของประธาน ECB มากกว่าขนาดการปรับขึ้น หากส่งสัญญาณว่าจะยุติวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ย ยูโรอาจอ่อนค่าได้แม้จะมีการขึ้นดอกเบี้ยก็ตาม

สิ่งที่ควรจับตาเป็นพิเศษคือ การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะปานกลางของ ECB ว่าจะปรับเพิ่มขึ้นหรือไม่ รวมถึงตัวเลขคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ หาก ECB ปรับลดคาดการณ์ GDP ลง อาจส่งผลให้ตลาดมองว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว และอาจลดแรงหนุนต่อยูโร

นักเทรดที่สนใจเทรดยูโรอาจต้องใช้เครื่องมือทางเทคนิคเช่น RSI หรือ MACD เพื่อหาจังหวะเข้าออก และควรติดตาม ห้องสัญญาณ เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกจากนักเทรดคนอื่นๆ สำหรับผู้เริ่มต้น ควรศึกษา พื้นฐานการเทรด Forex ก่อนเริ่มลงทุน และหากยังไม่มีบัญชีซื้อขาย ควรเลือก โบรกเกอร์ที่เหมาะสม เพื่อเริ่มต้น