ทองคำเสี่ยงปิดเดือนลบ จับตาข้อมูล CPI สหรัฐฯ ก่อน Fed ตัดสินดอกเบี้ย

ทองคำเผชิญแรงกดดันก่อนรู้ผล CPI สหรัฐฯ

ราคาทองคำ (XAU/USD) กำลังมุ่งหน้าสู่การปิดเดือนในแดนลบ หลังจากที่ก่อนหน้านี้เคยปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความกังวลว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ อาจยังไม่ชะลอตัวลงตามที่ตลาดหวังไว้ ซึ่งจะส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปนานกว่าที่คาด

การอ่อนตัวของทองคำในรอบนี้สะท้อนถึงการปรับมุมมองของนักลงทุนเกี่ยวกับเส้นทางดอกเบี้ยของ Fed หลังจากที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลายรายการออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยในปีนี้ลงอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลงบ้าง แต่ก็ยังคงยืนเหนือระดับแนวรับสำคัญได้ ทำให้หลายฝ่ายมองว่านี่เป็นเพียงการพักฐานมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ดี ทิศทางในระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศในสัปดาห์นี้เป็นหลัก

ปัจจัยที่ฉุดราคาทองคำให้อ่อนตัวลง

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังไม่คลายความร้อนแรง

ตลาดกำลังจับตาการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่สำคัญที่สุดตัวหนึ่ง หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด จะเพิ่มโอกาสที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไป หรืออาจถึงขั้นปรับขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อทองคำเพราะทองคำไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนที่จูงใจกว่า

ในทางกลับกัน หาก CPI ออกมาต่ำกว่าคาด ตลาดอาจกลับมาคาดหวังว่า Fed จะปรับลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น ซึ่งจะกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง และหนุนราคาทองคำให้ปรับตัวขึ้นได้ เนื่องจากทองคำมักมีความสัมพันธ์ผกผันกับค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกดดันทองคำ

การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นอีกหนึ่งแรงกดดันสำคัญ เนื่องจากทองคำซื้อขายในรูปดอลลาร์ เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ราคาทองคำสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่นก็จะแพงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการซื้อลดลง

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่ปรับตัวสูงขึ้น ยังเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจกว่าทองคำในสายตาของนักลงทุนสถาบัน เพราะให้ผลตอบแทนที่แน่นอนกว่า ทำให้กระแสเงินทุนบางส่วนไหลออกจากทองคำไปสู่ตลาดตราสารหนี้

ระดับราคาทองคำที่ต้องจับตา

ในทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นหลักยังไม่เสียหาย นักวิเคราะห์หลายสำนักมองว่าแนวรับสำคัญอยู่ที่บริเวณ 2,300–2,320 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากหลุดลงมาอาจเปิดทางให้ทดสอบแนวรับถัดไปที่ 2,250 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านแรกอยู่ที่ 2,400 ดอลลาร์ และหากผ่านไปได้จะกลับไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ทำไว้ก่อนหน้านี้

สำหรับผู้ที่สนใจติดตามราคาทองคำแบบเรียลไทม์ สามารถดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ราคาปัจจุบัน ของ VNIX ซึ่งมีเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคและอินดิเคเตอร์ให้เลือกใช้มากมาย เช่น เครื่องมือทางเทคนิค ที่ช่วยในการตัดสินใจ

มุมมองสำหรับเทรดเดอร์

ในช่วงที่ตลาดรอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอย่าง CPI ความผันผวนมักสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์ควรระวังการตั้งสถานะขนาดใหญ่ก่อนการประกาศ เพราะราคาอาจแกว่งตัวรุนแรงทั้งสองทาง การใช้คำสั่ง Stop Loss และการบริหารความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่ง

สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการแลกเปลี่ยนไอเดียและกลยุทธ์ สามารถเข้าร่วม ห้องสัญญาณ ของ VNIX เพื่อดูมุมมองจากเทรดเดอร์คนอื่นๆ และแบ่งปันประสบการณ์ ซึ่งอาจช่วยให้เห็นภาพตลาดได้ชัดเจนขึ้น

หากข้อมูล CPI ออกมาสูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ทองคำอาจเผชิญแรงขายเพิ่มเติม เนื่องจากตลาดจะยิ่งกังวลว่า Fed จะคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ในทางกลับกัน หากตัวเลขต่ำกว่าคาด ตลาดอาจกลับมาคาดหวังการลดดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ อย่างไรก็ดี ปัจจัยอื่นๆ เช่น สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการทองคำจากธนาคารกลาง ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องติดตามอย่างต่อเนื่อง

สำหรับผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นเทรด การทำความเข้าใจว่าข้อมูลเศรษฐกิจส่งผลต่อราคาสินทรัพย์อย่างไรเป็นพื้นฐานสำคัญ ลองทำ แบบทดสอบสไตล์การเทรด เพื่อค้นหาสไตล์ที่เหมาะกับตัวเอง และศึกษาเพิ่มเติมได้ที่ ห้องเรียน ของเรา