ทองคำร่วงแตะ 4,035 ดอลลาร์ หลังเฟดคงดอกเบี้ย 10-2 เสียง

ทองคำดิ่งลง 4,035 ดอลลาร์ หลังเฟดคงดอกเบี้ยในการประชุมล่าสุด

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงแตะระดับ 4,035 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในการซื้อขายล่าสุด หลังคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) มีมติด้วยคะแนนเสียง 10 ต่อ 2 ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ตามเดิม การคงดอกเบี้ยในครั้งนี้แม้จะเป็นการตัดสินใจที่ไม่สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดมากนัก แต่การที่คะแนนเสียงแตกเป็น 10-2 สะท้อนว่ายังมีแรงกดดันภายในคณะกรรมการเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในครั้งนี้เกิดขึ้นในบริบทที่ตลาดกำลังจับตาสัญญาณจากเฟดเกี่ยวกับแนวโน้มดอกเบี้ยในระยะข้างหน้า การคงดอกเบี้ยหมายความว่าต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนอื่น ๆ นักลงทุนสามารถติดตามราคาทองคำแบบเรียลไทม์ได้ที่ หน้า Price Now

ทั้งนี้ ราคาทองคำที่ระดับ 4,035 ดอลลาร์ต่อออนซ์ถือเป็นระดับที่ต้องจับตาว่าจะสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญได้หรือไม่ เนื่องจากเป็นระดับที่สะท้อนการปรับตัวลงหลังจากที่ตลาดได้ปัจจัยลบจากการที่เฟดยังไม่ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างชัดเจน

ปัจจัยกดดันราคาทองคำ: ผลตอบแทนที่แท้จริงและค่าเงินดอลลาร์

ผลตอบแทนที่แท้จริงยังเป็นตัวกำหนดทิศทางทองคำ

ปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำในรอบนี้คือผลตอบแทนที่แท้จริง (real yield) ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งยังคงอยู่ในระดับที่สูง เมื่อเฟดคงดอกเบี้ย ทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงไม่ได้ปรับตัวลง ซึ่งโดยปกติแล้วทองคำมักจะได้รับประโยชน์เมื่อผลตอบแทนที่แท้จริงปรับตัวลง เพราะต้นทุนโอกาสในการถือทองคำลดลง

การที่ผลตอบแทนที่แท้จริงยังอยู่ในระดับสูงทำให้ทองคำขาดแรงหนุนจากปัจจัยนี้ นักลงทุนที่ต้องการวิเคราะห์ผลกระทบของผลตอบแทนพันธบัตรต่อราคาทองคำสามารถใช้เครื่องมือทางเทคนิคต่าง ๆ ได้ที่ หน้า Indicators

ค่าเงินดอลลาร์ยังเป็นแรงสวนทาง

อีกปัจจัยที่สำคัญคือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งมักมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาทองคำ เมื่อเฟดคงดอกเบี้ยและยังไม่ส่งสัญญาณผ่อนคลาย ดอลลาร์จึงยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำที่ซื้อขายในรูปดอลลาร์

นักลงทุนควรจับตาดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (DXY) ประกอบการวิเคราะห์ทิศทางทองคำ เพราะหากดอลลาร์ยังแข็งค่าต่อเนื่อง อาจจำกัดโอกาสในการฟื้นตัวของทองคำในระยะสั้น

ระดับราคาสำคัญที่ต้องจับตา: แนวรับ 4,000 ดอลลาร์และแนวต้าน 4,100 ดอลลาร์

หลังจากราคาทองคำปรับตัวลงมาที่ 4,035 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญถัดไปอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับที่นักลงทุนมักให้ความสนใจ หากราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ อาจเห็นการฟื้นตัวกลับขึ้นมา แต่หากหลุดลงไป อาจเกิดแรงขายเพิ่มเติม

ในทางกลับกัน แนวต้านสำคัญอยู่ที่บริเวณ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับที่ราคาเคยปรับตัวขึ้นไปทดสอบก่อนหน้า การกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้ได้จะส่งสัญญาณบวกต่อทองคำ นักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยนมุมมองและไอเดียการเทรดกับชุมชนได้ที่ Signal Rooms

มุมมองสำหรับเทรดเดอร์: การปรับพอร์ตเมื่อเฟดคงดอกเบี้ย

สำหรับเทรดเดอร์ที่ลงทุนในทองคำ การที่เฟดคงดอกเบี้ยและมีคะแนนเสียงแตก 10-2 สะท้อนว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการเงินยังมีอยู่ แม้ตลาดจะคาดการณ์ว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย แต่การที่คณะกรรมการบางส่วนยังต้องการปรับขึ้นดอกเบี้ยอาจเป็นสัญญาณว่าหากข้อมูลเศรษฐกิจออกมาแข็งแกร่ง เฟดอาจกลับมาใช้นโยบายเข้มงวดอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ

ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอลง หรือมีสัญญาณว่าเฟดอาจพิจารณาลดดอกเบี้ยในอนาคต ทองคำอาจได้รับแรงหนุนกลับมา เทรดเดอร์ควรติดตามปฏิทินเศรษฐกิจและประกาศสำคัญ เช่น ตัวเลขการจ้างงาน (NFP) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อย่างใกล้ชิด

การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ โดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนอย่างทองคำ การกำหนดจุดตัดขาดทุนและขนาดสถานะที่เหมาะสมจะช่วยลดผลกระทบจากการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิด หากต้องการทำความเข้าใจพื้นฐานการเทรดสามารถเข้าไปเรียนรู้ได้ที่ Classroom หรือทำแบบทดสอบเพื่อค้นหาสไตล์การเทรดที่เหมาะกับคุณได้ที่ Quiz

สุดท้ายนี้ การที่ราคาทองคำปรับตัวลงมาใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ อาจเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนบางกลุ่มที่มองว่าราคาได้ปรับตัวลงมามากพอแล้ว อย่างไรก็ตาม ควรวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและทางเทคนิคประกอบกันเสมอ และหากต้องการเริ่มต้นเทรดสามารถเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้ผ่าน Brokers