ทองคำร่วงสองสัปดาห์ติดต่อ ทดสอบแนวรับสำคัญจากเดือนสิงหาคม

ทองคำร่วงสองสัปดาห์ติดต่อ ทดสอบแนวรับ breakout เดือนสิงหาคม

ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยล่าสุดกำลังทดสอบระดับแนวรับซึ่งเป็นบริเวณที่ราคาทะลุขึ้นในช่วงเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนถึงแรงเทขายที่เพิ่มขึ้นในตลาด commodities โดยเฉพาะทองคำซึ่งมักได้รับผลกระทบจากปัจจัย macro และการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย

การร่วงลงของทองคำเกิดขึ้นพร้อมกับการแข็งค่าของดัชนีดอลลาร์ และการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันหลักต่อทองคำ เนื่องจากทองคำไม่ได้ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย การถือครองทองคำจึงเสียโอกาสเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

นักลงทุนกำลังจับตาว่าราคาทองคำจะสามารถยืนเหนือโซนแนวรับดังกล่าวได้หรือไม่ หากหลุดระดับนี้ อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงต่อไป ในทางกลับกัน หากสามารถดีดตัวกลับได้ ก็อาจเป็นสัญญาณว่าการปรับฐานครั้งนี้สิ้นสุดลงแล้ว

สามปัจจัยหลักที่กดดันทองคำ: ดอลลาร์, บอนด์ยิลด์ และเฟด

ดอลลาร์แข็งค่าและบอนด์ยิลด์สูงขึ้นกดดันทองคำ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นเหนือระดับ 4.8% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี การแข็งค่าของดอลลาร์ทำให้ทองคำซึ่งซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่น ๆ ขณะที่บอนด์ยิลด์ที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำ

ความเคลื่อนไหวของตลาดบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะตลาดแรงงานและการใช้จ่ายผู้บริโภค ซึ่งทำให้เฟดมีพื้นที่ในการตรึงดอกเบี้ยไว้นานขึ้นเพื่อสกัดเงินเฟ้อ

ความคาดหวังต่อเฟดเปลี่ยนไป: จาก 'ลดดอกเบี้ย' สู่ 'ตรึงนาน'

ก่อนหน้านี้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดอาจเริ่มลดดอกเบี้ยในช่วงต้นปีหน้า แต่ข้อมูลล่าสุดทำให้ความคาดหวังดังกล่าวถูกเลื่อนออกไป นักลงทุนบางส่วนเริ่มมองว่าเฟดอาจไม่ลดดอกเบี้ยเลยจนกว่าจะถึงกลางปีหน้า หรืออาจนานกว่านั้น หากเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น

การเปลี่ยนแปลงมุมมองนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (real yield) ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่กดดันทองคำ เนื่องจากทองคำไม่ให้ผลตอบแทน ดังนั้นเมื่อ real yield สูงขึ้น ทองคำจึงน่าสนใจน้อยลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย

ระดับสำคัญที่ต้องจับตา: แนวรับ breakout เดือนสิงหาคม และแนวต้านระยะสั้น

โซนแนวรับที่กำลังถูกทดสอบในขณะนี้คือบริเวณที่ราคาทองคำสามารถทะลุขึ้นไปได้ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับที่เคยมีแรงซื้อหนาแน่น หากราคาสามารถยืนเหนือโซนนี้ได้ อาจเกิดการดีดตัวขึ้น แต่หากหลุดลงมา อาจเห็นการเทขายทางเทคนิคเพิ่มเติม

สำหรับเทรดเดอร์ที่สนใจใช้แนวรับแนวต้านในการวิเคราะห์ การทำความเข้าใจเครื่องมือทางเทคนิค เช่น เส้นแนวโน้ม, Fibonacci retracement หรือ moving average จะช่วยให้มองภาพ clearer ขึ้น คุณสามารถศึกษาเพิ่มเติมได้ที่ VNIX Classroom เพื่อเรียนรู้วิธีการใช้เครื่องมือเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพ

มุมมองต่อเทรดเดอร์: สิ่งที่ควรพิจารณาในช่วงตลาดผันผวน

การเคลื่อนไหวของทองคำในขณะนี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนในตลาดการเงิน นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง และไม่ควรใช้ leverage มากเกินไปในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง การติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และตัวเลขการจ้างงาน จะช่วยให้ประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยได้ดีขึ้น

นอกจากนี้ การติดตามถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดก็มีความสำคัญ เนื่องจากอาจส่งสัญญาณเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต หากเฟดส่งสัญญาณว่าจะหยุดขึ้นดอกเบี้ยหรือเริ่มลดในเร็ว ๆ นี้ ทองคำอาจฟื้นตัวได้ ในทางกลับกัน หากเฟดยังคงส่งสัญญาณ hawkish ทองคำอาจเผชิญแรงกดดันต่อไป

สำหรับผู้ที่สนใจเทรดทองคำ การมีบัญชีกับ โบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้ เป็นสิ่งจำเป็น เพื่อให้สามารถเข้าถึงตลาดและจัดการคำสั่งซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ขณะเดียวกันควรศึกษาและทดลองใช้กลยุทธ์ต่าง ๆ ใน ห้องสัญญาณ หรือ ติดตามราคาล่าสุด เพื่อพัฒนาทักษะการเทรดของตนเอง