ราคาทองคำ 7 ก.ย. 2026 ปรับขึ้นจากแรงหนุนดอกเบี้ยและเงินดอลลาร์

ทองคำดีดตัวขึ้น 0.8% แตะ 2,420 ดอลลาร์ ท่ามกลางแรงซื้อทางเทคนิค

สัญญาทองคำส่งมอบเดือนธันวาคม 2026 ปิดตลาดที่ 2,420.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.8% ในวันที่ 7 กันยายน 2026 หลังเคลื่อนไหวในกรอบ 2,395-2,428 ดอลลาร์ โดยแรงซื้อส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนระยะสั้นที่เข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวลงแตะแนวรับทางเทคนิคบริเวณ 2,400 ดอลลาร์

การปรับตัวขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่บางเบาเนื่องจากตลาดสหรัฐปิดทำการในวันแรงงาน (Labor Day) แต่นักลงทุนยังคงจับตาสถานการณ์เศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน ซึ่งเป็นปัจจัยที่หนุนให้ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้รับความสนใจ

แรงหนุนหลักมาจากความคาดหวังว่าเฟดจะหยุดขึ้นดอกเบี้ยและเงินดอลลาร์อ่อนค่า

มุมมองดอกเบี้ย: ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group สะท้อนว่านักลงทุนส่วนใหญ่ (ประมาณ 65%) คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25-5.50% ในการประชุมวันที่ 19-20 กันยายน 2026 หลังจากที่ประธานเฟดส่งสัญญาณในงานประชุมที่แจ็กสันโฮลว่า ธนาคารกลางจะยังคงพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจในการตัดสินใจ ซึ่งลดความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้

บรรยากาศเช่นนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับตัวลงสู่ระดับ 4.35% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทำให้นักลงทุนหันมาถือทองคำมากขึ้น

เงินดอลลาร์อ่อนค่า: ดัชนี DXY ร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบเดือน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลง 0.5% แตะระดับ 103.20 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม การอ่อนค่าของดอลลาร์ทำให้ทองคำซึ่งซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาถูกลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างชาติ

นักวิเคราะห์มองว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นว่าเฟดจะยุติวงจรการขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ เช่น ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและยุโรปแคบลง

ระดับสำคัญที่ต้องจับตา: แนวต้าน 2,450 ดอลลาร์ และแนวรับ 2,380 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์เทคนิคชี้ว่าราคาทองคำในระยะสั้นกำลังเผชิญกับแนวต้านแข็งบริเวณ 2,450 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดเดิมในเดือนกรกฎาคม หากราคาสามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ อาจเปิดโอกาสให้ทองคำปรับตัวขึ้นต่อสู่แนวต้านถัดไปที่ 2,480 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ 2,380 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หากราคาหลุดระดับนี้ลงมา อาจเห็นแรงขายทางเทคนิคเพิ่มเติม

นักลงทุนควรติดตามเครื่องมือทางเทคนิค เช่น RSI และ MACD เพื่อประเมินโมเมนตัมของราคา อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของทองคำยังขึ้นอยู่กับปัจจัยมหภาคเป็นหลัก ดังนั้นการติดตามข่าวเศรษฐกิจและนโยบายการเงินจึงเป็นสิ่งจำเป็น

นัยต่อนักลงทุน: การซื้อขายในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอนต้องบริหารความเสี่ยง

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในปัจจุบันสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของทิศทางเศรษฐกิจโลก นักลงทุนที่ถือทองคำอยู่แล้วอาจใช้ช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นเพื่อทบทวนกลยุทธ์การลงทุนของตนเอง เช่น การกำหนดระดับจุดเข้าซื้อหรือจุดตัดขาดทุนตามแนวรับแนวต้านที่คำนวณไว้ล่วงหน้า ซึ่งเครื่องมือทางเทคนิคสามารถช่วยให้การตัดสินใจเป็นระบบมากขึ้น

อีกปัจจัยที่ต้องจับตาคือการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในสัปดาห์หน้า หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด อาจทำให้เฟดกลับมามีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งจะกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอตัวลง ทองคำมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ

นักลงทุนที่สนใจเริ่มลงทุนในทองคำควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำและวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อประกอบการตัดสินใจ การเทรดทองคำมีความเสี่ยงสูง ควรใช้เงินที่สามารถรับความเสี่ยงได้และไม่ควรใช้เงินที่จำเป็นต่อการดำรงชีพ