Ray Dalio แนะนำถือ Bitcoin และทองคำเพื่อรับมือวิกฤตหนี้

Ray Dalio ชี้ Bitcoin และทองคำเป็นทางเลือกในยุคหนี้สาธารณะสูง

เรย์ ดาลิโอ (Ray Dalio) ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates หนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้ออกมากล่าวว่า นักลงทุนควรพิจารณาถือครอง Bitcoin และทองคำในสัดส่วนเล็กน้อย ('a bit') เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากวิกฤตหนี้สินที่กำลังก่อตัวขึ้น โดยมองว่าพันธบัตรมีความน่าสนใจน้อยลงในภาวะเช่นนี้

คำแนะนำนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับระดับหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงแตะระดับ 34 ล้านล้านดอลลาร์ และการขาดดุลการคลังที่ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจนำไปสู่การลดค่าเงินหรือการพิมพ์เงินเพิ่มในอนาคต

ดาลิโอ ซึ่งก่อนหน้านี้เคยแสดงความเห็นเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลอย่างระมัดระวัง กลับมาเน้นย้ำถึงบทบาทของสินทรัพย์ทางเลือกในพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะในช่วงที่ความเชื่อมั่นต่อระบบการเงินแบบดั้งเดิมเริ่มสั่นคลอน

อะไรผลักดันให้ Ray Dalio เปลี่ยนมุมมองต่อ Bitcoin และทองคำ

หนี้สาธารณะและความเสี่ยงด้านการคลังของสหรัฐฯ

ประเด็นหลักที่ทำให้ Dalio หันมาสนับสนุน Bitcoin และทองคำ คือปัญหาหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจบีบให้รัฐบาลต้องใช้มาตรการทางการเงินที่ส่งผลเสียต่อค่าเงิน เช่น การเพิ่มปริมาณเงินหรือการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน

ทองคำมีคุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ผ่านการพิสูจน์มานานหลายศตวรรษ ขณะที่ Bitcoin ถูกมองว่าเป็น 'ทองคำดิจิทัล' ด้วยอุปทานที่จำกัดและไม่ขึ้นกับนโยบายของรัฐบาล ทำให้ทั้งสองสินทรัพย์เป็นทางเลือกในการเก็บมูลค่าในระยะยาว

พันธบัตรอาจไม่ใช่ที่หลบภัยที่ปลอดภัยอีกต่อไป

Dalio ชี้ว่าในสถานการณ์ที่หนี้เพิ่มสูง การถือพันธบัตรอาจให้ผลตอบแทนที่แท้จริงติดลบเมื่อหักเงินเฟ้อแล้ว และมีความเสี่ยงที่รัฐบาลจะเลือกใช้นโยบายการเงินที่ทำให้เจ้าหนี้เสียเปรียบ เช่น การปล่อยให้เงินเฟ้อสูงขึ้น

ดังนั้น การกระจายการถือครองไปยังสินทรัพย์ที่ไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา (counterparty risk) เช่น ทองคำและ Bitcoin จึงเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการปกป้องกำลังซื้อในระยะยาว

ระดับราคาที่ต้องจับตา: ทองคำและ Bitcoin ในภาวะปัจจุบัน

ทองคำยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ Bitcoin ก็แสดงความแข็งแกร่งเหนือระดับ 60,000 ดอลลาร์อีกครั้ง นักลงทุนควรติดตามแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ รวมถึงปัจจัยทางเทคนิคจาก เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น RSI และ Moving Average เพื่อประกอบการตัดสินใจ

นอกจากนี้ การติดตามความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และดัชนีดอลลาร์ จะช่วยประเมินทิศทางของสินทรัพย์ทั้งสองได้ดีขึ้น เนื่องจากมีความสัมพันธ์ผกผันกับราคาทองคำและ Bitcoin ในบางช่วง

มุมมองต่อนักลงทุน: การปรับพอร์ตในยุคหนี้สูง

คำแนะนำของ Dalio สะท้อนถึงแนวคิดการลงทุนที่ให้ความสำคัญกับการป้องกันความเสี่ยงมากกว่าการแสวงหาผลตอบแทนสูงสุด ในภาวะที่หนี้สาธารณะสูงและมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ การถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีคู่สัญญา เช่น ทองคำและ Bitcoin อาจช่วยลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวมได้

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและยังไม่ได้รับการยอมรับในวงกว้างเท่าทองคำ การจัดสรรเพียงสัดส่วนเล็กน้อย ('a bit') ตามที่ Dalio แนะนำจึงเป็นแนวทางที่รอบคอบ ไม่ควรลงทุนเกินกว่าที่จะรับความเสี่ยงได้

สำหรับผู้ที่สนใจเริ่มต้นศึกษาเกี่ยวกับการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลหรือทองคำ สามารถเรียนรู้พื้นฐานเพิ่มเติมได้ที่ VNIX Classroom หรือทดสอบสไตล์การลงทุนของตนเองผ่าน แบบทดสอบ ก่อนตัดสินใจลงทุนจริง