ตลาดแรงงานสหรัฐเย็นลง: JOLTS ต่ำสุดรอบ 3 ปี ดอลลาร์อ่อนค่า

ตลาดแรงงานสหรัฐส่งสัญญาณชะลอตัว: JOLTS เดือนพฤษภาคมต่ำสุดในรอบ 3 ปี

กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยข้อมูลการสำรวจตำแหน่งงานว่างและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) ประจำเดือนพฤษภาคม พบว่าตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 8.1 ล้านตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 7.9 ล้านตำแหน่งเล็กน้อย ขณะที่ตัวเลขเดือนเมษายนถูกปรับลดลงเล็กน้อยจาก 8.06 ล้านตำแหน่ง มาอยู่ที่ 7.92 ล้านตำแหน่ง

อัตราการจ้างงานใหม่ (hiring rate) ยังคงทรงตัวในระดับต่ำที่ 3.6% ซึ่งเป็นระดับเดียวกับเดือนก่อนหน้า และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงก่อนเกิดโรคระบาด สะท้อนว่านายจ้างชะลอการจ้างพนักงานใหม่ ขณะที่อัตราการเลิกจ้าง (quits rate) ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.2% บ่งชี้ว่าคนงานมีความเชื่อมั่นต่อตลาดแรงงานลดลง และเลือกที่จะอยู่กับงานปัจจุบันมากกว่าจะเสี่ยงเปลี่ยนงาน

ตัวเลข JOLTS ที่อ่อนแอลงนี้เกิดขึ้นก่อนการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งจะมีขึ้นในวันศุกร์นี้ โดยนักลงทุนจับตาว่าตัวเลขการจ้างงานจะสอดคล้องกับสัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงานหรือไม่ ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมเดือนกรกฎาคมและกันยายน

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนการปรับตัวของตลาด: ความคาดหวังต่อดอกเบี้ยเฟดและข้อมูลเงินเฟ้อ

ตลาดแรงงานที่เย็นลงอาจเปิดทางให้เฟดลดดอกเบี้ย

ข้อมูล JOLTS ที่อ่อนแอลงทำให้ตลาดการเงินเพิ่มความเชื่อมั่นว่าเฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน โดยล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 70% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจากระดับ 60% เมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะเดียวกันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำกว่า 4.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ

ทั้งนี้ หากรายงานการจ้างงานในวันศุกร์ออกมาอ่อนแอ จะยิ่งตอกย้ำแนวโน้มที่เฟดอาจต้องปรับลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น ขณะที่หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง อาจทำให้ตลาดชะลอการคาดการณ์ดังกล่าวออกไป ซึ่งจะหนุนให้ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น

เงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงช่วยลดแรงกดดันต่อเฟด

นอกจากตลาดแรงงานที่เย็นลงแล้ว อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดอยู่ที่ 3.3% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ อยู่ที่ 2.6% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% แต่มีแนวโน้มลดลงอย่างช้า ๆ ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้เฟดมีพื้นที่เพียงพอที่จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินได้ในปีนี้

ระดับสำคัญที่ต้องจับตา: ดัชนีดอลลาร์, จุดคุ้มทุนของตลาด และรายงานการจ้างงาน

นักเทรดในตลาดฟอเร็กซ์ควรจับตาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งล่าสุดอ่อนค่าลงแตะบริเวณ 104.5 โดยมีแนวรับถัดไปที่ 104.0 และ 103.5 หากดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง อาจเปิดโอกาสให้สกุลเงินอย่างยูโรและปอนด์แข็งค่าขึ้นได้ ขณะเดียวกันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเคลื่อนไหวที่บริเวณ 4.25% เป็นอีกหนึ่งตัวชี้วัดที่สำคัญ หากอัตราผลตอบแทนร่วงลงต่ำกว่า 4.2% จะยิ่งหนุนให้ดอลลาร์อ่อนค่ามากขึ้น

สำหรับเทคนิคัลเทรดเดอร์ที่ติดตามกราฟราคาทองคำ ซึ่งมักเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนจริง การอ่อนค่าของดอลลาร์อาจหนุนให้ทองคำปรับตัวขึ้นได้ โดยสามารถศึกษารูปแบบกราฟและใช้เครื่องมือทางเทคนิค เช่น RSI หรือ Moving Average ได้ที่หน้า ตัวชี้วัดทางเทคนิค เพื่อประกอบการวิเคราะห์

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ตลาดรอคอยคือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายน ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้ เวลา 20:30 น. ตามเวลาไทย โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นประมาณ 190,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.0% หากตัวเลขออกมาน้อยกว่าคาด จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้เฟดต้องลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น และอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอีก

มุมมองเชิงกลยุทธ์สำหรับนักเทรด: การปรับตัวต่อความผันผวนและความเสี่ยง

สำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์ ข้อมูล JOLTS ที่อ่อนแอลงเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัว ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับลดดอกเบี้ยของเฟดในที่สุด สถานการณ์เช่นนี้มักส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าในระยะกลาง แต่นักเทรดควรระมัดระวังความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์ เนื่องจากตลาดอาจมีการปรับตำแหน่งการลงทุนล่วงหน้า

นักเทรดที่ถือสถานะขายดอลลาร์ (short USD) อาจได้ประโยชน์หากตัวเลขจ้างงานอ่อนแอ แต่หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด อาจเกิดการชอร์ตคัฟเวอร์ (short covering) ทำให้ดอลลาร์ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ดังนั้นการตั้งจุดตัดขาดทุนและการบริหารความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญ นักเทรดสามารถหารือกลยุทธ์และแลกเปลี่ยนมุมมองกับเทรดเดอร์ท่านอื่นได้ในห้อง Signal Rooms ของ VNIX

นอกจากนี้ นักเทรดมือใหม่ควรศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนตลาดฟอเร็กซ์ เช่น ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและค่าเงิน รวมถึงวิธีการวิเคราะห์ข่าวสารเศรษฐกิจ ซึ่งสามารถเรียนรู้ได้จาก ห้องเรียน VNIX หรือเริ่มต้นด้วยการทำแบบทดสอบเพื่อค้นหาสไตล์การเทรดที่เหมาะกับตนเองได้ที่ แบบทดสอบสไตล์การเทรด

ท้ายที่สุด การเลือกใช้บัญชีซื้อขายที่เหมาะสมกับความต้องการก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการเทรด ท่านสามารถเปรียบเทียบโบรกเกอร์และประเภทบัญชีได้ที่หน้า โบรกเกอร์แนะนำ เพื่อประกอบการตัดสินใจ