Nhật Bản chi kỷ lục 6,28 nghìn tỷ yen để cứu đồng yen: Ý nghĩa với USD/JPY

Nhật Bản chi 6,28 nghìn tỷ yen: Đòn can thiệp lớn nhất lịch sử để bảo vệ đồng yen

Bộ Tài chính Nhật Bản đã xác nhận chi tổng cộng 6,28 nghìn tỷ yen (khoảng 40 tỷ USD) trong ngày 30/4 để can thiệp vào thị trường ngoại hối, nhằm hỗ trợ đồng yen. Đây là mức chi tiêu kỷ lục cho một đợt can thiệp, vượt qua kỷ lục trước đó là 5,9 nghìn tỷ yen vào năm 2022. Động thái này diễn ra sau khi USD/JPY chạm mức 160,17, mức cao nhất trong 34 năm, gây áp lực lớn lên nền kinh tế Nhật Bản vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng và nguyên liệu.

Theo dữ liệu từ Bộ Tài chính, con số 6,28 nghìn tỷ yen bao gồm cả chi phí cho các giao dịch can thiệp trong ngày 30/4, cho thấy quy mô chưa từng có của đợt can thiệp này. Trước đó, giới chức Nhật Bản đã nhiều lần đưa ra cảnh báo bằng lời nói, nhưng thị trường vẫn tiếp tục đẩy đồng yen xuống thấp hơn do chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản. Việc chi một khoản tiền lớn như vậy cho thấy quyết tâm của chính phủ trong việc ngăn chặn sự mất giá quá mức của đồng tiền nội tệ.

Đồng yen đã phục hồi khoảng 3% so với USD sau can thiệp, nhưng các nhà phân tích cho rằng đây chỉ là hiệu ứng ngắn hạn. Nền kinh tế Nhật Bản đang phải đối mặt với lạm phát do chi phí nhập khẩu tăng, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vẫn duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, tạo ra sự trái ngược rõ rệt với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Nguyên nhân sâu xa: Chênh lệch lãi suất và sức mạnh của đồng USD

Fed giữ lãi suất cao, BoJ vẫn siêu nới lỏng

Đồng USD mạnh lên nhờ nền kinh tế Mỹ tăng trưởng ổn định và lạm phát vẫn dai dẳng, khiến Fed có thể duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Ngược lại, BoJ vẫn duy trì lãi suất âm hoặc rất thấp để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, dù lạm phát đã vượt mục tiêu 2% trong nhiều tháng. Sự chênh lệch lãi suất này khiến dòng vốn chảy từ yen sang USD, làm tăng áp lực giảm giá lên đồng yen.

Theo dữ liệu từ CME FedWatch, thị trường đang định giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng thời điểm vẫn chưa chắc chắn. Trong khi đó, BoJ đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm vào tháng 3, nhưng vẫn duy trì mức lãi suất rất thấp. Điều này tạo ra một lực hút mạnh đối với các nhà giao dịch carry trade, những người vay yen với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn.

Áp lực từ thị trường toàn cầu và rủi ro địa chính trị

Ngoài yếu tố lãi suất, đồng yen còn chịu áp lực từ các yếu tố toàn cầu như căng thẳng địa chính trị, giá dầu tăng và sự biến động của thị trường tài chính. Nhật Bản là nước nhập khẩu năng lượng lớn, nên khi giá dầu tăng, chi phí nhập khẩu tăng, làm xấu đi cán cân thương mại và tạo thêm áp lực lên đồng yen. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư thường tìm đến USD như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn, càng làm tăng sức mạnh của đồng bạc xanh.

Các mức kháng cự và hỗ trợ quan trọng của USD/JPY cần theo dõi

Sau đợt can thiệp, USD/JPY đã giảm xuống dưới mức 156, nhưng các nhà giao dịch cần chú ý đến các mức kỹ thuật quan trọng. Mức kháng cự gần nhất là vùng 158–160, nơi trước đó đã có hành động can thiệp. Nếu giá vượt qua mức này, có thể kích hoạt một đợt can thiệp mới. Về phía hỗ trợ, vùng 155 là mức tâm lý quan trọng, tiếp theo là 152–153, nơi có đường trung bình động 200 ngày.

Để phân tích kỹ thuật chi tiết hơn, nhà giao dịch có thể sử dụng các công cụ như chỉ báo kỹ thuật để xác định xu hướng và điểm vào lệnh. Tuy nhiên, trong bối cảnh có sự can thiệp của chính phủ, các mức này có thể bị phá vỡ nhanh chóng, vì vậy cần thận trọng.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch: Cơ hội và rủi ro

Đợt can thiệp này cho thấy chính phủ Nhật Bản sẵn sàng hành động mạnh tay để bảo vệ đồng yen, nhưng điều đó không có nghĩa là xu hướng tăng của USD/JPY sẽ đảo ngược. Về dài hạn, xu hướng vẫn phụ thuộc vào chính sách tiền tệ của Fed và BoJ. Nếu Fed cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, đồng USD có thể suy yếu, hỗ trợ đồng yen. Ngược lại, nếu BoJ vẫn duy trì chính sách nới lỏng, áp lực giảm giá lên yen sẽ còn tiếp diễn.

Các nhà giao dịch nên theo dõi các dữ liệu kinh tế quan trọng như chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, quyết định lãi suất của Fed và BoJ, cũng như các phát biểu của quan chức hai nước. Việc nắm bắt các yếu tố cơ bản này sẽ giúp đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn. Ngoài ra, việc tham gia vào phòng tín hiệu của VNIX có thể cung cấp thêm góc nhìn từ cộng đồng nhà giao dịch.

Một điểm quan trọng khác là nhà giao dịch cần hiểu rõ rủi ro khi giao dịch các cặp tiền tệ có sự can thiệp của chính phủ. Biến động có thể rất lớn, và các lệnh cắt lỗ có thể bị quét trước khi giá đi đúng hướng. Do đó, quản lý vốn chặt chẽ là yếu tố sống còn. Nếu bạn mới bắt đầu, hãy tìm hiểu thêm về các khái niệm cơ bản trước khi tham gia thị trường.