Fed tăng lãi suất lần đầu kể từ 2023, bất chấp áp lực từ Trump

Fed nâng lãi suất lần đầu kể từ 2023: cú đảo chiều chính sách gây chấn động

Ngày 18/6/2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã quyết định nâng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023, đánh dấu bước ngoặt trong chu kỳ tiền tệ sau nhiều tháng giữ nguyên. Quyết định này được đưa ra bất chấp những lời kêu gọi công khai từ cựu Tổng thống Donald Trump, người liên tục yêu cầu Fed không tăng lãi suất và thậm chí hạ lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế.

Động thái tăng lãi suất diễn ra trong bối cảnh áp lực lạm phát đang gia tăng trở lại, với các chỉ số giá tiêu dùng gần đây cho thấy đà tăng chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Fed nhấn mạnh rằng quyết định này nhằm neo giữ kỳ vọng lạm phát và đưa lạm phát về mục tiêu 2%, ngay cả khi điều đó có thể gây áp lực lên tăng trưởng ngắn hạn.

Thị trường tài chính ngay lập tức phản ứng với dự báo biến động gia tăng. Giới đầu tư đang định giá lại kịch bản lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, điều thường dẫn đến áp lực lên cổ phiếu, đặc biệt là nhóm công nghệ và tăng trưởng, đồng thời hỗ trợ đồng USD. Các trader cần lưu ý rằng đây là lần tăng đầu tiên sau hơn hai năm, nên tác động tâm lý có thể lớn hơn mức tăng thực tế.

Điều gì đằng sau quyết định tăng lãi suất của Fed?

Áp lực lạm phát quay trở lại

Dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy giá cả vẫn tăng dai dẳng, đặc biệt ở nhóm dịch vụ và nhà ở. Fed lo ngại rằng nếu không hành động, kỳ vọng lạm phát có thể mất neo, khiến việc kiểm soát giá cả sau này trở nên khó khăn hơn. Việc tăng lãi suất lần này là tín hiệu mạnh mẽ rằng Fed ưu tiên ổn định giá cả hơn là hỗ trợ tăng trưởng tức thời.

Bên cạnh đó, thị trường lao động vẫn tương đối vững mạnh, với tỷ lệ thất nghiệp thấp và tiền lương tăng. Điều này tạo điều kiện cho Fed hành động mà không lo ngại quá nhiều về suy thoái ngay lập tức, dù rủi ro vẫn hiện hữu.

Bất chấp sức ép chính trị từ Trump

Cựu Tổng thống Trump đã nhiều lần chỉ trích Fed và Chủ tịch Jerome Powell, cho rằng lãi suất cao đang kìm hãm nền kinh tế. Tuy nhiên, Fed khẳng định quyết định dựa trên dữ liệu kinh tế, không chịu ảnh hưởng từ áp lực chính trị. Việc Fed vẫn tăng lãi suất cho thấy tính độc lập của ngân hàng trung ương trong việc theo đuổi mục tiêu lạm phát.

Giới phân tích cho rằng động thái này có thể làm gia tăng căng thẳng giữa Nhà Trắng và Fed nếu Trump tiếp tục gây sức ép. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, thị trường tập trung vào hàm ý chính sách hơn là khẩu chiến chính trị.

Các mức giá và tài sản cần theo dõi sau quyết định của Fed

Trader nên chú ý đến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, vốn thường tăng khi Fed thắt chặt. Nếu lợi suất vượt 4,8%, áp lực lên cổ phiếu và tài sản rủi ro có thể gia tăng. Đồng USD cũng là tâm điểm, với chỉ số DXY có thể hưởng lợi từ lãi suất cao hơn. Bạn có thể theo dõi diễn biến giá vàng và các cặp tiền tệ chính tại Price Now để cập nhật nhanh.

Vàng, vốn nhạy cảm với lãi suất thực, có thể chịu áp lực khi lãi suất danh nghĩa tăng. Tuy nhiên, nếu lo ngại lạm phát lấn át, vàng vẫn có thể được hỗ trợ như một hàng rào. Bitcoin và tiền mã hóa cũng cần được theo dõi vì chúng thường phản ứng mạnh với thay đổi thanh khoản toàn cầu.

Ý nghĩa đối với trader: chiến lược trong môi trường lãi suất cao hơn

Việc Fed tăng lãi suất lần đầu sau hơn hai năm báo hiệu một chu kỳ mới có thể kéo dài. Trader cần điều chỉnh kỳ vọng về thanh khoản và biến động. Các tài sản rủi ro như cổ phiếu tăng trưởng có thể đối mặt với định giá lại, trong khi lĩnh vực tài chính và năng lượng có thể hưởng lợi tương đối. Điều quan trọng là không nên chỉ dựa vào một sự kiện duy nhất mà cần theo dõi chuỗi dữ liệu kinh tế tiếp theo, bao gồm CPI, PCE và báo cáo việc làm.

Quản lý rủi ro trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết. Biến động có thể tăng vọt trong các phiên giao dịch sau tuyên bố của Fed, đặc biệt nếu thị trường chưa định giá đầy đủ khả năng Fed tiếp tục thắt chặt. Trader nên xem xét giảm đòn bẩy và sử dụng các công cụ phòng ngừa. Bạn có thể tham khảo các chỉ báo kỹ thuật tại Indicators để đánh giá động lượng và mức độ biến động.

Bên cạnh đó, yếu tố chính trị có thể làm phức tạp thêm bức tranh. Nếu Trump tiếp tục gây áp lực, thị trường có thể lo ngại về tính độc lập của Fed, dẫn đến biến động gia tăng. Tuy nhiên, trong lịch sử, Fed thường giữ vững lập trường dựa trên dữ liệu. Đối với trader mới, việc hiểu rõ tác động của lãi suất đến từng loại tài sản là kỹ năng nền tảng, có thể tìm hiểu thêm tại Classroom hoặc tham gia thảo luận cùng cộng đồng tại Signal Rooms.

Cuối cùng, hãy nhớ rằng môi trường lãi suất cao hơn thường đi kèm với biến động lớn hơn và cơ hội cũng nhiều hơn. Việc chuẩn bị một kế hoạch giao dịch rõ ràng, bao gồm điểm vào, điểm dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận, là điều cần thiết. Nếu bạn chưa có tài khoản giao dịch, hãy tham khảo các nhà môi giới uy tín tại Brokers để bắt đầu.