Giá vàng giảm nhẹ khi bảng lương mạnh thúc đẩy kỳ vọng Fed tăng lãi suất; CPI được chú ý

Vàng trượt dốc khi thị trường lao động Mỹ bùng nổ, kỳ vọng Fed thắt chặt hơn

Giá vàng giao ngay giảm nhẹ trong phiên giao dịch gần đây, sau khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ công bố cho thấy thị trường lao động vẫn rất mạnh mẽ. Số liệu việc làm vượt dự báo của giới phân tích đã làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ phải duy trì lập trường diều hâu lâu hơn để kiềm chế lạm phát.

Phản ứng trước dữ liệu này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên, trong khi đồng đô la Mỹ cũng mạnh lên so với các đồng tiền chủ chốt. Điều này tạo ra sức ép hai chiều lên vàng, vốn được định giá bằng đô la và không trả lãi suất, khiến kim loại quý trở nên kém hấp dẫn hơn trong mắt giới đầu tư.

Thị trường hiện đang đặt cược với xác suất cao hơn về việc Fed sẽ nâng lãi suất thêm trong các cuộc họp tới. Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát tiêu dùng (CPI) sắp được công bố, vốn được xem là yếu tố quan trọng có thể xác nhận hoặc làm thay đổi kỳ vọng về lộ trình chính sách tiền tệ của Fed.

Động lực nào kéo vàng đi xuống?

Bảng lương phi nông nghiệp mạnh làm giảm khả năng Fed xoay trục

Báo cáo việc làm tháng 1 của Mỹ cho thấy nền kinh tế đã tạo ra nhiều việc làm hơn đáng kể so với dự kiến, với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp. Một thị trường lao động khỏe mạnh thường đi kèm với tăng trưởng tiền lương, có thể đẩy lạm phát lên cao hơn, buộc Fed phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.

Điều này trái ngược với kỳ vọng trước đó của một bộ phận thị trường rằng Fed có thể sớm tạm dừng tăng lãi suất. Chính sự thay đổi trong kỳ vọng này đã khiến vàng, vốn thường được hưởng lợi từ lãi suất thấp, phải chịu áp lực bán tháo.

Lợi suất trái phiếu và đồng đô la tăng cao

Khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên. Lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, vốn không tạo ra dòng tiền. Đồng thời, đồng đô la mạnh lên khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nắm giữ các loại tiền tệ khác, qua đó làm giảm nhu cầu toàn cầu.

Sự kết hợp giữa lợi suất tăng và đồng đô la mạnh là 'cơn gió ngược' điển hình đối với kim loại quý, và diễn biến giá vàng trong ngắn hạn phản ánh rõ điều này.

Những mức giá và dữ liệu quan trọng cần theo dõi

Giới phân tích kỹ thuật đang theo dõi sát sao các mức hỗ trợ và kháng cự quanh vùng giá hiện tại của vàng. Nếu giá vàng tiếp tục giảm, vùng hỗ trợ tâm lý quan trọng có thể xuất hiện tại các mốc tròn như 1.800 USD/ounce, trong khi ngưỡng kháng cự gần nhất nằm quanh mức đỉnh gần đây.

Tuy nhiên, yếu tố quyết định hơn cả sẽ là báo cáo CPI tháng 1 sắp được công bố. Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, khả năng Fed tăng lãi suất mạnh tay hơn sẽ tăng lên, có thể đẩy giá vàng xuống sâu hơn. Ngược lại, nếu CPI thấp hơn dự báo, áp lực bán có thể giảm bớt và vàng có cơ hội phục hồi. Các nhà giao dịch có thể sử dụng các công cụ kỹ thuật trên trang chỉ báo kỹ thuật của VNIX để theo dõi các mức giá then chốt và xác định xu hướng.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch và cách tiếp cận thị trường

Đối với các nhà giao dịch vàng ngắn hạn, dữ liệu CPI sắp tới là chất xúc tác chính có thể tạo ra biến động lớn. Việc chuẩn bị sẵn sàng cho các kịch bản khác nhau là rất quan trọng. Nếu CPI nóng hơn dự kiến, vàng có thể giảm mạnh, trong khi CPI mát hơn có thể kích hoạt một đợt tăng giá bù đắp.

Các nhà giao dịch cũng cần lưu ý rằng vàng không chỉ phản ứng với dữ liệu kinh tế Mỹ mà còn với các yếu tố toàn cầu như rủi ro địa chính trị, nhu cầu của ngân hàng trung ương và biến động tiền tệ. Do đó, việc theo dõi nhiều thị trường cùng lúc có thể hữu ích. Tham gia vào các phòng tín hiệu giao dịch có thể giúp bạn cập nhật nhanh các diễn biến và trao đổi ý tưởng với cộng đồng.

Về mặt chiến lược, các nhà giao dịch dài hạn có thể xem xét xu hướng cơ bản của vàng trong bối cảnh lạm phát vẫn ở mức cao và Fed đang thắt chặt. Việc xác định phong cách giao dịch phù hợp với khẩu vị rủi ro là điều cần thiết. Nếu bạn mới tham gia thị trường, hãy tham khảo bài kiểm tra phong cách đầu tư để hiểu rõ hơn về bản thân và lựa chọn phương pháp phù hợp.

Cuối cùng, đừng quên rằng giao dịch vàng thường yêu cầu mở tài khoản tại các sàn môi giới uy tín, nơi cung cấp các sản phẩm phái sinh như CFD. Hãy cân nhắc kỹ lưỡng và tìm hiểu các nhà môi giới được đánh giá cao trước khi bắt đầu.