Vàng giảm khi báo cáo việc làm Mỹ mạnh thúc đẩy kỳ vọng Fed tăng lãi suất

Vàng lùi bước khi báo cáo việc làm Mỹ vượt kỳ vọng

Giá vàng đã giảm trong phiên giao dịch vừa qua sau khi Bộ Lao động Mỹ công bố báo cáo việc làm tháng 1 với con số khả quan hơn dự đoán của giới phân tích. Số liệu cho thấy thị trường lao động vẫn đang rất mạnh mẽ, bất chấp những nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhằm hạ nhiệt nền kinh tế thông qua việc tăng lãi suất.

Theo số liệu chính thức, nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 353.000 việc làm mới trong tháng 1, vượt xa mức dự báo 180.000 mà các nhà kinh tế đưa ra trước đó. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3,7%, cho thấy thị trường lao động vẫn rất chặt chẽ. Những con số này ngay lập tức khiến giới đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình chính sách tiền tệ của Fed trong thời gian tới.

Kim loại quý vốn rất nhạy cảm với lãi suất thực tế, bởi nó không tạo ra dòng tiền lãi. Khi lãi suất tăng, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng trở nên đắt đỏ hơn, khiến các nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang các tài sản khác có mức sinh lời cao hơn như trái phiếu chính phủ hoặc đồng USD mạnh.

Nguyên nhân nào đang chi phối thị trường vàng?

Kỳ vọng Fed tiếp tục nâng lãi suất

Dữ liệu việc làm mạnh mẽ đã củng cố quan điểm rằng Fed sẽ không sớm dừng chu kỳ thắt chặt tiền tệ. Nhiều nhà giao dịch hiện đặt cược vào khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất thêm ít nhất một lần nữa trong các cuộc họp sắp tới, thậm chí có thể hai lần nếu lạm phát vẫn dai dẳng.

Thị trường lao động ấm lên đồng nghĩa với việc người tiêu dùng có nhiều thu nhập hơn để chi tiêu, điều này có thể tạo áp lực lên giá cả và buộc Fed phải hành động quyết liệt hơn. Chính sách tiền tệ thắt chặt hơn thường khiến lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, qua đó làm giảm sức hấp dẫn của vàng – vốn không trả lãi.

Đồng USD mạnh lên sau dữ liệu tích cực

Ngay sau khi báo cáo việc làm được công bố, chỉ số DXY – đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính – đã nhảy vọt lên mức cao nhất trong nhiều tuần. Vàng được định giá bằng USD, vì vậy khi đồng tiền này mạnh lên, giá vàng trên thị trường quốc tế trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Sự kết hợp giữa lãi suất cao hơn và đồng USD mạnh đã tạo ra lực bán mạnh trên thị trường kim loại quý. Các quỹ đầu tư cũng có xu hướng giảm tỷ trọng vàng trong danh mục khi môi trường lãi suất tăng cao, thay vào đó chuyển sang trái phiếu chính phủ Mỹ có mức lợi suất hấp dẫn hơn.

Những ngưỡng kháng cự và hỗ trợ quan trọng cần theo dõi

Sau đợt giảm gần nhất, giá vàng đang tiến gần đến vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Các nhà phân tích kỹ thuật thường theo dõi các mức giá tròn như 2.000 USD/ounce hoặc các đường trung bình động ngắn hạn để xác định xu hướng tiếp theo. Nếu giá vàng phá vỡ vùng hỗ trợ hiện tại, có thể mở ra không gian giảm sâu hơn.

Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế sắp tới yếu đi, chẳng hạn như chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến, kỳ vọng Fed ôn hòa hơn sẽ giúp vàng phục hồi. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các mức kháng cự gần nhất và sử dụng các công cụ như chỉ báo kỹ thuật để đưa ra quyết định giao dịch hợp lý.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch và cách tiếp cận thị trường

Bối cảnh hiện tại cho thấy thị trường vàng vẫn đang trong trạng thái giằng co giữa lực mua từ nhu cầu trú ẩn an toàn và lực bán từ kỳ vọng lãi suất cao hơn. Nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ các dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới, đặc biệt là báo cáo lạm phát, để đánh giá hướng đi tiếp theo của Fed.

Nếu lạm phát tiếp tục dai dẳng và thị trường lao động duy trì đà tăng, khả năng Fed giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn sẽ ngày càng lớn, gây áp lực lên vàng. Ngược lại, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy nền kinh tế đang chậm lại hoặc lạm phát hạ nhiệt sẽ là chất xúc tác tích cực cho kim loại quý.

Đối với các nhà giao dịch mới, việc hiểu rõ mối quan hệ giữa lãi suất, đồng USD và giá vàng là rất quan trọng. Bạn có thể tham gia phòng tín hiệu để học hỏi từ những nhà giao dịch giàu kinh nghiệm, hoặc làm bài trắc nghiệm phong cách giao dịch để xác định phương pháp phù hợp. Ngoài ra, nếu muốn bắt đầu giao dịch vàng, bạn cần mở tài khoản tại một sàn môi giới uy tín.