Vàng lao dốc, hướng tới tuần giảm mạnh nhất do lo ngại lạm phát từ giá dầu

Vàng giảm tốc độ nhanh nhất kể từ đầu năm khi giá dầu leo thang

Giá vàng thế giới đang trải qua một tuần giao dịch tiêu cực, hướng tới mức giảm hàng tuần mạnh nhất kể từ đầu năm. Động lực chính đến từ việc giá dầu tăng cao làm sống lại lo ngại về lạm phát, qua đó củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Giá vàng giao ngay đã giảm xuống quanh mức 2.300 USD/ounce trong phiên giao dịch gần nhất, đánh dấu tuần giảm thứ hai liên tiếp. Đà giảm diễn ra bất chấp những căng thẳng địa chính trị vẫn tiếp diễn, vốn thường là yếu tố hỗ trợ cho tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện tại, áp lực từ lãi suất và lạm phát đang lấn át yếu tố rủi ro.

Để hiểu rõ hơn, nhà đầu tư có thể theo dõi giá vàng trực tuyến và các chỉ báo kinh tế vĩ mô trên nền tảng của VNIX.

Động lực đằng sau đà giảm của vàng

Giá dầu tăng làm lạm phát 'nóng' trở lại

Giá dầu Brent và WTI đã tăng mạnh trong tuần qua, với dầu Brent vượt mốc 85 USD/thùng, do lo ngại về nguồn cung toàn cầu bị thắt chặt. Căng thẳng tại Trung Đông và các lệnh trừng phạt mới đối với Nga đã làm dấy lên lo ngại về gián đoạn nguồn cung. Giá dầu cao hơn trực tiếp đẩy chi phí năng lượng và vận tải lên, tạo áp lực lạm phát trên diện rộng.

Đối với vàng, lạm phát cao thường được coi là yếu tố hỗ trợ vì kim loại quý được xem là hàng rào chống lạm phát. Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện tại, lạm phát cao lại khiến Fed khó có thể cắt giảm lãi suất sớm, và điều này mới là yếu tố chi phối giá vàng.

Kỳ vọng Fed giữ lãi suất cao lâu hơn

Trước những lo ngại lạm phát mới, thị trường đã điều chỉnh giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay. Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 6 đã tăng lên đáng kể, trong khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tháng 7 cũng giảm sút. Lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng – một tài sản không sinh lời – và thường gây áp lực giảm lên giá vàng.

Đồng USD cũng được hưởng lợi từ kỳ vọng này, với chỉ số DXY tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần, khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nước ngoài. Nhà giao dịch có thể tham khảo thêm các chỉ báo kỹ thuật để đánh giá xu hướng của vàng và USD.

Các mức giá và tài sản cần theo dõi

Trong ngắn hạn, nhà giao dịch nên chú ý đến vùng hỗ trợ quanh 2.280–2.300 USD/ounce, nơi giá vàng đã từng bật lên trong quá khứ. Nếu giá phá vỡ dưới ngưỡng này, áp lực bán có thể gia tăng, hướng tới vùng 2.250 USD. Ở chiều ngược lại, kháng cự gần nhất nằm quanh 2.350 USD, sau đó là 2.400 USD – mức cao kỷ lục gần đây.

Bên cạnh vàng, diễn biến của giá dầu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng là những chỉ báo quan trọng. Lợi suất tăng thường đi kèm với áp lực giảm lên vàng. Nhà đầu tư có thể theo dõi các tín hiệu giao dịch và ý tưởng từ cộng đồng trên Signal Rooms của VNIX để có thêm góc nhìn đa chiều.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch

Đợt giảm này của vàng nhấn mạnh tầm quan trọng của bối cảnh vĩ mô trong việc định hình giá kim loại quý. Mặc dù vàng thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng trong môi trường lãi suất cao và lạm phát dai dẳng, sức hấp dẫn của nó có thể bị lu mờ bởi các tài sản sinh lời như trái phiếu. Nhà giao dịch cần phân biệt giữa các yếu tố ngắn hạn và dài hạn, đồng thời theo dõi sát các tín hiệu từ Fed và dữ liệu kinh tế.

Một yếu tố cần lưu ý là tính chất hai mặt của lạm phát đối với vàng. Nếu lạm phát tăng do cầu kéo và Fed vẫn giữ lãi suất thấp, vàng có thể hưởng lợi. Tuy nhiên, nếu lạm phát tăng do chi phí đẩy (như giá dầu) và Fed phản ứng bằng cách duy trì lãi suất cao, vàng sẽ chịu áp lực. Trong bối cảnh hiện tại, kịch bản thứ hai đang chiếm ưu thế.

Đối với nhà giao dịch mới, việc hiểu rõ mối quan hệ giữa vàng, lãi suất và lạm phát là nền tảng quan trọng. Bạn có thể tìm hiểu thêm trong lớp học của VNIX hoặc làm bài kiểm tra phong cách giao dịch để xác định chiến lược phù hợp. Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào, hãy đảm bảo bạn đã có tài khoản broker phù hợp và quản lý rủi ro chặt chẽ.