Giá vàng tiếp tục giảm khi giới đầu tư đặt cược Fed tăng lãi suất

Vàng nới rộng đà giảm khi kỳ vọng lãi suất cao hơn

Giá vàng tiếp tục trượt dốc trong phiên giao dịch gần nhất, khi giới đầu tư ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ buộc phải tăng lãi suất thêm một lần nữa. Điều này làm gia tăng áp lực lên kim loại quý vốn không sinh lời, vốn đã chịu ảnh hưởng nặng nề trong môi trường lãi suất cao.

Hợp đồng vàng tương lai giao sau đã giảm khoảng 0,5% xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần, trong khi vàng giao ngay cũng chịu sức ép tương tự. Đà giảm diễn ra sau khi một loạt dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy nền kinh tế vẫn đang vận hành khá ổn định, khiến thị trường phải điều chỉnh lại kỳ vọng về việc Fed có thể sớm nới lỏng chính sách tiền tệ.

Trong bối cảnh đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã nhích lên trên mức 4,3%, còn chỉ số đồng USD (DXY) giữ vững đà tăng, qua đó làm giảm sức hấp dẫn của vàng đối với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác. Theo dữ liệu từ bảng giá vàng trực tuyến, kim loại quý này đang giao dịch quanh ngưỡng 1.930 USD/ounce.

Những yếu tố đang thúc đẩy đà giảm của kim loại quý

Kỳ vọng lãi suất của Fed leo thang

Thị trường hiện đang phản ánh xác suất khoảng 40% Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11, tăng từ mức khoảng 30% trước đó. Sự thay đổi này đến từ các bình luận của một số quan chức Fed, những người cho rằng lạm phát vẫn còn dai dẳng và cần phải duy trì chính sách thắt chặt trong thời gian dài hơn.

Chủ tịch Fed Jerome Powell gần đây nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ 'thận trọng' trong việc điều chỉnh lãi suất, nhưng không loại trừ khả năng tăng thêm nếu dữ liệu cho thấy cần thiết. Điều này khiến các nhà giao dịch phải nhanh chóng định giá lại các kịch bản lãi suất, qua đó tác động tiêu cực lên vàng.

Lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD mạnh lên

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2007, phản ánh kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài. Đồng USD cũng mạnh lên so với rổ tiền tệ chính, khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua ngoài Mỹ.

Sự kết hợp giữa lãi suất cao và đồng USD mạnh là 'cơn gió ngược' lớn nhất đối với vàng, vì kim loại quý này không trả lãi và thường được định giá bằng USD. Khi chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng tăng lên, dòng vốn có xu hướng dịch chuyển sang các tài sản có lợi suất hấp dẫn hơn như trái phiếu chính phủ.

Các mức giá quan trọng và những ngưỡng cần theo dõi

Về mặt kỹ thuật, giá vàng đang tiến gần đến vùng hỗ trợ quan trọng quanh 1.920 USD/ounce. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, kim loại quý có thể nhanh chóng kiểm tra mức 1.900 USD, một mốc tâm lý quan trọng. Ngược lại, nếu giá bật tăng từ vùng hỗ trợ hiện tại, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại 1.950 USD và sau đó là 1.970 USD.

Các nhà giao dịch có thể sử dụng các công cụ như chỉ báo kỹ thuật (RSI, MACD, đường trung bình động) để xác định xung lượng và tìm điểm vào lệnh tiềm năng. Tuy nhiên, trong bối cảnh biến động mạnh do tin tức vĩ mô, việc kết hợp phân tích kỹ thuật với theo dõi tin tức là điều cần thiết.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch và cách tiếp cận

Đối với nhà giao dịch vàng, diễn biến hiện tại cho thấy tầm quan trọng của việc theo dõi sát sao các dữ liệu kinh tế Mỹ và phát biểu của các quan chức Fed. Mọi tín hiệu về lạm phát hoặc thị trường lao động đều có thể thay đổi nhanh chóng kỳ vọng lãi suất, kéo theo biến động mạnh của giá vàng.

Bên cạnh đó, cần lưu ý rằng vàng vẫn được xem là kênh trú ẩn an toàn trong dài hạn, đặc biệt khi nền kinh tế toàn cầu đối mặt với nhiều bất ổn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, xu hướng giảm có thể còn tiếp diễn nếu Fed vẫn giữ lập trường diều hâu. Nhà giao dịch nên cân nhắc sử dụng các chiến lược quản trị rủi ro chặt chẽ, như đặt lệnh cắt lỗ hợp lý và không nên đòn bẩy quá mức.

Để hiểu rõ hơn về cách giao dịch vàng và các thị trường khác, bạn có thể tham gia phòng tín hiệu của VNIX, nơi các nhà giao dịch chia sẻ ý tưởng và chiến lược. Nếu bạn mới bắt đầu, hãy thử bài kiểm tra phong cách giao dịch hoặc khám phá lớp học để nắm vững kiến thức nền tảng.