Vàng trượt về gần 4.000 USD khi thị trường chờ quyết định Fed

Vàng trượt dốc về vùng 4.000 USD trước thềm Fed

Giá vàng giao ngay đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch gần đây, tiến sát mốc 4.000 USD/ounce. Mức giảm này diễn ra trong bối cảnh toàn bộ thị trường tài chính đều hướng sự chú ý vào cuộc họp chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo dữ liệu từ các công cụ theo dõi lãi suất, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại đang rất cao, điều này đã tạo áp lực lên giá vàng – một tài sản không trả lãi suất. Hiện tại, giá vàng đang dao động quanh ngưỡng hỗ trợ tâm lý 4.000 USD, một mốc quan trọng mà các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao.

Đà giảm của vàng cũng phản ánh sự dịch chuyển dòng vốn khỏi các tài sản trú ẩn an toàn khi thị trường kỳ vọng Fed sẽ duy trì lập trường thắt chặt. Mặc dù lạm phát đã hạ nhiệt đáng kể so với đỉnh năm 2022, Fed vẫn chưa sẵn sàng nới lỏng chính sách tiền tệ. Các nhà phân tích cho rằng, nếu Fed giữ nguyên lãi suất như dự kiến, vàng có thể tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn.

Nguyên nhân nào đẩy vàng lao dốc?

Kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất – gánh nặng cho vàng

Nguyên nhân chính khiến vàng giảm giá là kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng này. Khi lãi suất cao, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng – vốn không sinh lời – tăng lên, khiến các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản có lợi suất cao hơn như trái phiếu chính phủ Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần đây đã tăng lên, càng làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Các nhà giao dịch có thể theo dõi các chỉ báo kỹ thuật như RSI và đường trung bình động để xác định các điểm vào lệnh tiềm năng khi vàng kiểm tra lại các ngưỡng hỗ trợ.

Đồng USD mạnh lên – đối trọng của vàng

Bên cạnh yếu tố lãi suất, đồng USD cũng đang mạnh lên nhờ kỳ vọng Fed thắt chặt. Chỉ số DXY – đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ chính – đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần. Vàng, vốn được định giá bằng USD, trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nắm giữ các loại tiền tệ khác, từ đó kìm hãm nhu cầu. Sự tương quan nghịch giữa vàng và USD là một yếu tố quan trọng mà các nhà giao dịch cần lưu ý. Để thảo luận thêm về tác động của USD lên vàng, bạn có thể tham gia các phòng tín hiệu của cộng đồng VNIX.

Các mức giá quan trọng và yếu tố cần theo dõi

Hiện tại, mốc 4.000 USD đang đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng. Nếu vàng phá vỡ mức này, vùng 3.950 USD có thể là mục tiêu tiếp theo. Ngược lại, nếu Fed có bất kỳ tín hiệu ôn hòa nào bất ngờ, vàng có thể bật lên khỏi vùng 4.000 USD và hướng đến kháng cự 4.050 USD. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell sau cuộc họp, vì bất kỳ gợi ý nào về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai đều có thể đẩy giá vàng tăng mạnh.

Ngoài ra, dữ liệu lạm phát sắp tới như chỉ số CPI và PCE cũng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng chính sách của Fed. Nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, Fed có thể có thêm dư địa để nới lỏng, từ đó hỗ trợ giá vàng. Ngược lại, nếu lạm phát vẫn dai dẳng, vàng có thể tiếp tục chịu áp lực. Để hiểu rõ hơn về cách các chỉ số kinh tế ảnh hưởng đến thị trường, bạn có thể tham khảo lớp học của VNIX.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch và cách tiếp cận

Đối với các nhà giao dịch vàng, bối cảnh hiện tại đòi hỏi sự thận trọng cao độ. Việc Fed giữ nguyên lãi suất đã được thị trường định giá phần lớn, vì vậy rủi ro chính nằm ở bất kỳ sự bất ngờ nào trong thông điệp của Fed. Nếu Fed phát tín hiệu diều hâu hơn dự kiến (ví dụ: nhấn mạnh việc giữ lãi suất cao lâu hơn), vàng có thể giảm sâu hơn. Ngược lại, một giọng điệu ôn hòa có thể kích hoạt một đợt tăng giá ngắn hạn.

Các nhà giao dịch nên cân nhắc sử dụng các công cụ quản lý rủi ro như lệnh dừng lỗ chặt chẽ và tránh đòn bẩy quá mức trong thời điểm không chắc chắn. Việc theo dõi các mức hỗ trợ và kháng cự chính, kết hợp với phân tích kỹ thuật từ các chỉ báo, có thể giúp xác định các điểm vào lệnh hợp lý. Nếu bạn mới bắt đầu, hãy thử làm bài kiểm tra để tìm phong cách giao dịch phù hợp với bạn.

Cuối cùng, điều quan trọng là phải nhận ra rằng vàng vẫn là một tài sản phòng hộ trước lạm phát và bất ổn địa chính trị. Trong dài hạn, xu hướng tăng của vàng vẫn còn nguyên vẹn nếu Fed cuối cùng chuyển sang chu kỳ nới lỏng. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, sự biến động có thể gia tăng xung quanh các sự kiện kinh tế vĩ mô.