Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản cảnh báo can thiệp mạnh tay vào tỷ giá

Nhật Bản sẵn sàng can thiệp tỷ giá khi yen chạm đáy

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Shunichi Suzuki, đã đưa ra cảnh báo mạnh mẽ về khả năng can thiệp thị trường ngoại hối khi đồng yen tiếp tục suy yếu. Phát biểu trước báo giới, ông Suzuki nhấn mạnh chính phủ sẽ theo dõi sát sao biến động tỷ giá và sẵn sàng hành động quyết liệt nếu cần thiết để ổn định thị trường. Đây là tín hiệu rõ ràng nhất từ Tokyo kể từ khi đồng yen chạm mức thấp nhất 34 năm so với USD vào đầu năm nay.

Đồng yen Nhật đã mất hơn 10% giá trị so với USD trong năm 2024, chịu áp lực từ chênh lệch lãi suất lớn giữa Nhật Bản và Mỹ. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vẫn duy trì lãi suất âm, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ lãi suất ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Điều này khiến dòng vốn chảy mạnh ra khỏi yen để tìm kiếm lợi suất cao hơn ở USD, đẩy tỷ giá USD/JPY lên trên mốc 155.

Nguyên nhân sâu xa: Chênh lệch lãi suất và áp lực nhập khẩu

Chính sách tiền tệ trái chiều giữa BOJ và Fed

Nguyên nhân chính khiến đồng yen suy yếu là sự khác biệt trong chính sách tiền tệ. Trong khi Fed đã tăng lãi suất thêm 5,25 điểm phần trăm kể từ năm 2022, BOJ vẫn giữ lãi suất ở mức -0,1% và kiểm soát đường cong lợi suất. Khoảng cách lãi suất này khuyến khích các nhà đầu tư vay yen với chi phí thấp để đầu tư vào tài sản USD có lợi suất cao hơn, một chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) phổ biến.

Tác động đến nền kinh tế Nhật Bản

Đồng yen yếu gây ra lạm phát nhập khẩu nghiêm trọng cho Nhật Bản, quốc gia phụ thuộc nhiều vào năng lượng và nguyên liệu thô nhập khẩu. Giá thực phẩm, nhiên liệu tăng cao đè nặng lên chi tiêu hộ gia đình, trong khi các doanh nghiệp nhỏ gặp khó khăn trong việc chuyển chi phí sang người tiêu dùng. Tuy nhiên, đồng yen yếu cũng hỗ trợ xuất khẩu và lợi nhuận của các tập đoàn đa quốc gia Nhật Bản khi chuyển lợi nhuận từ nước ngoài về.

Các mốc tỷ giá và tài sản cần theo dõi

Cặp USD/JPY đang giao dịch quanh vùng 155, mức cao nhất kể từ năm 1990. Giới phân tích cho rằng mốc 160 có thể là ngưỡng kích hoạt can thiệp mới. Ngoài ra, đồng yen yếu thường đi kèm với sự suy giảm của thị trường chứng khoán Nhật Bản trong ngắn hạn, dù dài hạn lại hỗ trợ chỉ số Nikkei nhờ lợi nhuận xuất khẩu. Các nhà giao dịch forex cũng cần chú ý đến biến động của cặp EUR/JPY và GBP/JPY khi dòng vốn carry trade dịch chuyển.

Về mặt kỹ thuật, chỉ báo RSI trên USD/JPY đang ở vùng quá mua, báo hiệu khả năng điều chỉnh. Các mức hỗ trợ gần nhất là 152,50 và 150, trong khi kháng cự tâm lý là 155 và 160. Nhà đầu tư có thể tham khảo các chỉ báo kỹ thuật để xác nhận tín hiệu.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch và cách tiếp cận

Lời cảnh báo can thiệp của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản thường có tác dụng tạm thời, làm giảm đà tăng của USD/JPY trong vài phiên, nhưng ít khi đảo ngược xu hướng dài hạn nếu không có sự thay đổi trong chính sách tiền tệ. Lịch sử cho thấy các đợt can thiệp trước đây vào năm 2022 chỉ kìm hãm đà giảm của yen trong vài tuần trước khi yen tiếp tục suy yếu.

Rủi ro chính là nếu BOJ bất ngờ thay đổi lập trường, chẳng hạn như tăng lãi suất hoặc thu hẹp chương trình nới lỏng định lượng, đồng yen có thể phục hồi mạnh. Ngược lại, nếu Fed tiếp tục giữ lãi suất cao, áp lực lên yen sẽ còn kéo dài. Nhà giao dịch nên theo dõi các bài phát biểu của quan chức BOJ và Fed để đánh giá hướng đi tiếp theo.

Đối với người mới bắt đầu, hiểu về giao dịch ngoại hối và quản lý rủi ro là rất quan trọng. Cộng đồng giao dịch tại phòng tín hiệu có thể cung cấp thêm góc nhìn thực tế về cách ứng phó với biến động tỷ giá.