Nhật Bản: CPI lõi tháng 10 tăng 2,8%, cao nhất năm, giá năng lượng thúc đẩy

CPI lõi Nhật Bản tháng 10 tăng 2,8%, vượt dự báo và chạm đỉnh năm 2024

Lạm phát lõi của Nhật Bản (loại trừ thực phẩm tươi sống) đã tăng 2,8% trong tháng 10 so với cùng kỳ năm ngoái, theo số liệu chính thức được công bố hôm nay. Con số này cao hơn mức 2,4% của tháng 9 và là mức tăng nhanh nhất kể từ đầu năm, chủ yếu do chi phí năng lượng tăng vọt. Dữ liệu này cũng vượt qua dự báo trung bình của các nhà kinh tế được khảo sát bởi Bloomberg, cho thấy áp lực giá đang lan rộng hơn.

Giá năng lượng, bao gồm điện và gas, đã tăng mạnh do chính phủ cắt giảm trợ cấp và chi phí nhập khẩu nhiên liệu tăng khi đồng yen yếu. Đây là tháng thứ 5 liên tiếp chỉ số CPI lõi duy trì trên mục tiêu 2% của BOJ, phản ánh xu hướng lạm phát bền vững hơn là nhất thời. Các nhà phân tích tại VNIX lưu ý rằng dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến quyết định của BOJ trong cuộc họp chính sách tháng 12, khi ngân hàng trung ương đang cân nhắc thời điểm tăng lãi suất tiếp theo.

Điều gì đang thúc đẩy lạm phát Nhật Bản? Giá năng lượng và đồng yen yếu

Chi phí năng lượng tăng vọt do cắt giảm trợ cấp và giá nhiên liệu nhập khẩu

Nguyên nhân chính khiến CPI lõi tăng tốc là giá năng lượng. Chính phủ Nhật Bản đã dần loại bỏ các khoản trợ cấp cho hóa đơn điện và gas, khiến người tiêu dùng phải gánh chịu chi phí cao hơn. Bên cạnh đó, việc đồng yen mất giá so với USD và các đồng tiền khác làm tăng chi phí nhập khẩu dầu thô và khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG), vốn là những mặt hàng thiết yếu cho nền kinh tế Nhật Bản.

Áp lực giá lan rộng sang các mặt hàng khác

Ngoài năng lượng, giá các mặt hàng thiết yếu như thực phẩm chế biến và dịch vụ cũng có xu hướng tăng. Các doanh nghiệp Nhật Bản đang dần chuyển chi phí đầu vào tăng sang người tiêu dùng, một sự thay đổi so với thời kỳ giảm phát kéo dài trước đây. Điều này cho thấy lạm phát không chỉ do yếu tố nhất thời mà còn phản ánh sự thay đổi trong hành vi định giá của doanh nghiệp, một yếu tố quan trọng mà BOJ theo dõi để đánh giá tính bền vững của xu hướng giá.

Các mức quan trọng cần theo dõi: USD/JPY và lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật

Dữ liệu CPI mạnh hơn dự kiến có thể thúc đẩy đồng yen tăng giá, khi thị trường đặt cược nhiều hơn vào khả năng BOJ sẽ tăng lãi suất sớm hơn. Cặp tiền tệ USD/JPY hiện đang giao dịch quanh vùng 154-155, và nếu BOJ có tín hiệu diều hâu, đồng yen có thể mạnh lên về vùng 152 hoặc thấp hơn. Ngược lại, nếu BOJ giữ nguyên lập trường ôn hòa, USD/JPY có thể quay lại kiểm tra vùng kháng cự 156-158.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm cũng là chỉ báo quan trọng. Nếu lợi suất tăng lên trên 1,0%, điều đó sẽ phản ánh kỳ vọng thị trường về việc BOJ thắt chặt chính sách, và có thể ảnh hưởng đến các thị trường tài chính toàn cầu. Các nhà giao dịch có thể theo dõi biến động của cặp USD/JPY và lợi suất JGB để đánh giá tâm lý thị trường đối với chính sách tiền tệ Nhật Bản.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch: Cách tiếp cận với tin tức lạm phát Nhật Bản

Đối với nhà giao dịch ngoại hối, dữ liệu CPI Nhật Bản là một sự kiện có thể gây biến động lớn cho đồng yen. Khi lạm phát tăng nhanh hơn dự kiến, thị trường sẽ ngay lập tức điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất BOJ, từ đó ảnh hưởng đến chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Mỹ, vốn là yếu tố chính chi phối tỷ giá USD/JPY. Nhà giao dịch cần theo dõi các phát biểu của Thống đốc BOJ Kazuo Ueda và các thành viên hội đồng để xác nhận xu hướng chính sách.

Ngoài ra, dữ liệu này cũng có thể tác động đến thị trường chứng khoán Nhật Bản, vì lãi suất tăng thường gây áp lực lên các cổ phiếu vốn hóa lớn. Tuy nhiên, nếu lạm phát đi kèm với tăng trưởng tiền lương, nó có thể hỗ trợ tiêu dùng và lợi nhuận doanh nghiệp. Nhà giao dịch cần xem xét bức tranh tổng thể của nền kinh tế Nhật Bản, bao gồm cả dữ liệu tiền lương và chi tiêu hộ gia đình, để đưa ra quyết định sáng suốt.

Một điểm quan trọng khác là sự khác biệt giữa lạm phát lõi và lạm phát tổng thể. CPI lõi loại trừ thực phẩm tươi sống, nhưng vẫn bao gồm năng lượng. Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng, BOJ có thể phải hành động mạnh tay hơn, nhưng nếu giá năng lượng hạ nhiệt, lạm phát có thể chững lại. Các nhà giao dịch nên theo dõi diễn biến giá dầu và các yếu tố địa chính trị ảnh hưởng đến nguồn cung năng lượng.