Lợi suất trái phiếu đe dọa vàng 4.000 USD, State Street vẫn nhắm 5.000 USD

Vàng đối mặt ngưỡng 4.000 USD khi lợi suất trái phiếu leo thang

Theo phân tích mới từ State Street, đà tăng của vàng đang đứng trước thách thức lớn từ lợi suất trái phiếu tăng cao. Chuyên gia Doshi của State Street nhận định lợi suất trái phiếu có thể hạn chế giá vàng quanh mức 4.000 USD/oz trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tổ chức này vẫn duy trì mục tiêu 5.000 USD/oz vào quý 2/2027, cho thấy kỳ vọng dài hạn vẫn tích cực.

Vàng, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, thường có mối tương quan nghịch với lợi suất trái phiếu. Khi lợi suất tăng, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng – vốn không sinh lời – trở nên cao hơn, từ đó gây áp lực lên giá. Hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang ở mức cao, phản ánh kỳ vọng lãi suất duy trì cao hơn lâu hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Bất chấp rủi ro ngắn hạn, State Street vẫn lạc quan về vàng trong dài hạn với mục tiêu 5.000 USD. Điều này hàm ý rằng các yếu tố hỗ trợ cấu trúc như nhu cầu từ ngân hàng trung ương, bất ổn địa chính trị và kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách trong tương lai vẫn được đánh giá cao. Để theo dõi diễn biến giá vàng, bạn có thể tham khảo giá vàng trực tuyến.

Điều gì đằng sau nhận định của State Street?

Áp lực từ lợi suất trái phiếu và chính sách Fed

Lợi suất trái phiếu tăng phản ánh kỳ vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Khi Fed giữ lãi suất ở mức cao để kiểm soát lạm phát, lợi suất trái phiếu chính phủ trở nên hấp dẫn hơn so với vàng. Nhà đầu tư có thể chuyển sang trái phiếu để tìm kiếm thu nhập cố định, gây áp lực giảm lên giá vàng. State Street nhận định rằng nếu lợi suất tiếp tục tăng, vàng có thể khó vượt qua ngưỡng 4.000 USD một cách bền vững.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mối quan hệ giữa vàng và lợi suất không phải lúc nào cũng tuyến tính. Trong một số giai đoạn, vàng vẫn tăng giá ngay cả khi lợi suất tăng, nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn hoặc lo ngại lạm phát. Do đó, nhà giao dịch nên theo dõi cả các chỉ báo kinh tế vĩ mô và sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật để đánh giá sức mạnh của xu hướng.

Kỳ vọng dài hạn: Mục tiêu 5.000 USD vào quý 2/2027

Mặc dù cảnh báo về rủi ro ngắn hạn, State Street vẫn giữ mục tiêu 5.000 USD cho vàng vào quý 2/2027. Điều này dựa trên các yếu tố cơ bản như nhu cầu mua vàng của ngân hàng trung ương, đặc biệt từ các thị trường mới nổi, và khả năng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất khi lạm phát hạ nhiệt. Ngoài ra, bất ổn địa chính trị và xu hướng phi đô la hóa cũng là động lực hỗ trợ vàng trong dài hạn.

Để đạt được mục tiêu này, vàng cần vượt qua ngưỡng kháng cự tâm lý 4.000 USD và duy trì đà tăng. Các nhà giao dịch có thể tham khảo phòng tín hiệu để cập nhật ý tưởng giao dịch từ cộng đồng VNIX.

Các mức giá và chỉ báo cần theo dõi trên đồ thị vàng

Trước hết, mức 4.000 USD/oz là ngưỡng tâm lý quan trọng. Nếu giá vàng tiếp cận mức này và không thể vượt qua, áp lực bán có thể gia tăng. Ngược lại, một sự phá vỡ bền vững trên 4.000 USD có thể mở đường cho mục tiêu 5.000 USD trong dài hạn. Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ cũng là chỉ báo then chốt. Nếu lợi suất vượt 4,8%, vàng có thể chịu áp lực giảm mạnh.

Ngoài ra, chỉ số USD (DXY) và các sự kiện kinh tế như cuộc họp của Fed, dữ liệu lạm phát CPI, và báo cáo việc làm NFP cũng cần được theo dõi. Những sự kiện này có thể gây biến động mạnh cho cả lợi suất và vàng. Nhà giao dịch nên kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật, đồng thời quản lý rủi ro chặt chẽ. Để bắt đầu, bạn có thể tìm hiểu phong cách giao dịch phù hợp.

Chiến lược cho nhà giao dịch vàng trong bối cảnh hiện tại

Trước những tín hiệu trái chiều từ State Street, nhà giao dịch cần cân nhắc giữa rủi ro ngắn hạn và tiềm năng dài hạn. Trong ngắn hạn, việc lợi suất trái phiếu tăng có thể tạo ra các đợt điều chỉnh của vàng, mở ra cơ hội mua vào ở các mức hỗ trợ. Tuy nhiên, nếu lợi suất tiếp tục tăng mạnh, xu hướng giảm có thể chiếm ưu thế. Do đó, việc xác định các mức hỗ trợ và kháng cự là rất quan trọng.

Về dài hạn, triển vọng 5.000 USD của State Street cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể. Nhà giao dịch có thể xem xét chiến lược tích lũy dần vàng trong các nhịp điều chỉnh, nhưng cần kiên nhẫn và quản lý vốn hợp lý. Việc theo dõi các yếu tố cơ bản như chính sách tiền tệ của Fed, nhu cầu vàng vật chất và tình hình địa chính trị là cần thiết.

Điều quan trọng là không nên chỉ dựa vào một dự báo duy nhất. Thị trường luôn biến động và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bất ngờ. Nhà giao dịch nên đa dạng hóa nguồn thông tin và sử dụng các công cụ phân tích để đưa ra quyết định. Nếu bạn muốn nâng cao kiến thức, hãy tham khảo lớp học giao dịch của VNIX. Và để giao dịch vàng, bạn cần một tài khoản broker uy tín.