Chứng khoán tăng, lợi suất giảm khi CPI hạ nhiệt

Phố Wall khởi sắc khi CPI tháng 5 hạ nhiệt

Báo cáo CPI tháng 5 công bố hôm qua cho thấy lạm phát tiếp tục xu hướng giảm, với chỉ số giá tiêu dùng toàn phần tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức dự báo 3,4% của giới phân tích. Lạm phát lõi, loại trừ giá năng lượng và thực phẩm, cũng tăng 3,4%, thấp hơn mức 3,5% dự kiến. Đây là tháng thứ hai liên tiếp lạm phát hạ nhiệt, củng cố niềm tin rằng áp lực giá đang dịu lại.

Phản ứng tích cực, chỉ số S&P 500 tăng 0,9% lên mức cao kỷ lục mới, trong khi Nasdaq Composite tăng 1,2% nhờ dòng tiền đổ vào cổ phiếu công nghệ. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 12 điểm cơ bản xuống còn 4,42%, mức thấp nhất trong hơn hai tháng. Sự đảo chiều này phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể sớm nới lỏng chính sách tiền tệ.

Điều gì đứng sau đà tăng của thị trường?

Động lực chính của phiên giao dịch là dữ liệu CPI yếu hơn dự kiến, làm giảm lo ngại về việc Fed phải duy trì lãi suất cao lâu hơn. Khi lạm phát hạ nhiệt, các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ có dư địa để cắt giảm lãi suất, qua đó hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và định giá cổ phiếu.

Lạm phát dịu lại: Tín hiệu cho Fed

Báo cáo CPI cho thấy giá năng lượng giảm 0,5% trong tháng, trong khi giá nhà ở tăng chậm lại, góp phần kéo chỉ số chung đi xuống. Các nhà kinh tế cho rằng xu hướng này có thể tiếp diễn trong những tháng tới, tạo điều kiện cho Fed bắt đầu hạ lãi suất vào quý III.

Phản ứng của trái phiếu và đồng đô la

Lợi suất trái phiếu giảm mạnh, đặc biệt ở kỳ hạn ngắn, phản ánh kỳ vọng chính sách nới lỏng. Đồng đô la Mỹ cũng suy yếu so với rổ tiền tệ chính, tạo lợi thế cho các tài sản định giá bằng USD như vàng và dầu thô. Nhà đầu tư có thể theo dõi biến động giá vàng tại trang giá trực tiếp.

Các mức quan trọng cần theo dõi trên thị trường

Chỉ số S&P 500 đang tiến sát vùng kháng cự tâm lý 5.400 điểm, trong khi lợi suất 10 năm có thể kiểm tra vùng hỗ trợ 4,35% nếu xu hướng giảm tiếp diễn. Các nhà giao dịch nên chú ý đến ngưỡng 4,50% – nếu lợi suất vượt lên trên mức này, áp lực bán có thể quay trở lại. Để nắm bắt các tín hiệu kỹ thuật, bạn có thể tham khảo bộ chỉ báo kỹ thuật của VNIX.

Bài học cho nhà giao dịch: Đọc vị dữ liệu vĩ mô

Phản ứng của thị trường trước CPI cho thấy tầm quan trọng của việc theo dõi các chỉ số kinh tế vĩ mô. Khi lạm phát hạ nhiệt, cổ phiếu thường tăng và trái phiếu tăng giá, nhưng điều này không phải lúc nào cũng tuyến tính. Nhà giao dịch cần phân tích bối cảnh rộng hơn: nếu lạm phát giảm quá nhanh, có thể báo hiệu suy thoái, gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp.

Một điểm quan trọng là không nên đặt cược quá sớm vào việc Fed cắt giảm lãi suất, vì các quan chức Fed vẫn thận trọng và có thể điều chỉnh kỳ vọng. Thay vào đó, hãy sử dụng các công cụ như phòng tín hiệu để cập nhật nhanh các biến động thị trường và tham khảo lớp học để nâng cao kỹ năng phân tích vĩ mô.

Cuối cùng, hãy nhớ rằng thị trường có thể biến động mạnh sau các dữ liệu kinh tế. Việc xây dựng chiến lược quản trị rủi ro, như đặt lệnh cắt lỗ, là vô cùng quan trọng. Nếu bạn chưa có tài khoản giao dịch, hãy tham khảo các sàn môi giới uy tín để bắt đầu.