USD/JPY chạm 152, yen yếu nhất 7 tháng giữa lực cản lãi suất

USD/JPY vượt 152: Đồng yen chạm đáy 7 tháng trong phiên giao dịch Tokyo

Trong phiên giao dịch tại Tokyo, cặp tiền tệ USD/JPY đã tăng lên vùng 152, lần đầu tiên kể từ nhiều tháng trước, đánh dấu mức thấp nhất của đồng yen so với đồng đô la Mỹ trong vòng 7 tháng. Đây là một diễn biến quan trọng đối với thị trường ngoại hối toàn cầu, phản ánh sức mạnh của đồng USD trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ vẫn cho thấy khả năng chống chịu tốt và lạm phát chưa hạ nhiệt nhanh như kỳ vọng.

Sự suy yếu của đồng yen diễn ra khi các nhà giao dịch ngày càng tin rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ khó có thể tăng lãi suất thêm trong ngắn hạn, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể duy trì lãi suất ở mức cao lâu hơn. Điều này làm gia tăng chênh lệch lãi suất giữa hai nền kinh tế, khiến dòng vốn chảy vào các tài sản bằng đồng USD mạnh hơn, qua đó gây áp lực lên đồng yen. Trong lịch sử, khi USD/JPY vượt qua các mốc tâm lý quan trọng như 150 hay 152, thị trường thường chú ý đến khả năng can thiệp của chính phủ Nhật Bản để hỗ trợ đồng nội tệ.

Nguyên nhân nào đẩy USD/JPY lên cao?

Kỳ vọng Fed giữ lãi suất cao kéo dài

Một trong những yếu tố chính hỗ trợ đồng USD là kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ không sớm hạ lãi suất. Các dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây, bao gồm chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và báo cáo việc làm, vẫn cho thấy nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng ổn định và lạm phát vẫn ở mức cao hơn mục tiêu 2% của Fed. Do đó, các nhà giao dịch đã giảm đặt cược vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp sắp tới, giữ cho lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao và làm tăng sức hấp dẫn của đồng USD.

Chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản là một yếu tố then chốt. Trong khi Fed duy trì lãi suất ở vùng 5,25%–5,50%, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vẫn đang trong quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ một cách thận trọng, với lãi suất ngắn hạn ở mức rất thấp. Sự khác biệt lớn này khiến đồng yen trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn.

BoJ thận trọng trong việc thắt chặt chính sách

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã có những động thái ban đầu nhằm thoát khỏi chính sách lãi suất âm, nhưng tốc độ tăng lãi suất vẫn rất chậm so với các ngân hàng trung ương lớn khác. Sự thận trọng của BoJ xuất phát từ lo ngại rằng việc thắt chặt quá nhanh có thể làm tổn hại đến nền kinh tế Nhật Bản vốn còn mong manh. Điều này khiến đồng yen tiếp tục chịu áp lực, vì các nhà đầu tư không thấy có nhiều lý do để nắm giữ yen khi lãi suất tại Nhật Bản vẫn quá thấp.

Mốc kháng cự và hỗ trợ quan trọng trên USD/JPY

Với việc USD/JPY đã vượt qua mốc 152, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các mức kháng cự tiếp theo, có thể là vùng 153 hoặc 155 – những mức từng xuất hiện trong quá khứ. Nếu đồng USD tiếp tục mạnh lên, khả năng can thiệp của Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ trở thành tâm điểm chú ý. Trước đây, Nhật Bản đã can thiệp thị trường ngoại hối khi USD/JPY vượt quá 150, nhưng hiệu quả của các biện pháp này thường chỉ mang tính ngắn hạn.

Ngược lại, nếu có những tín hiệu cho thấy Fed sẵn sàng hạ lãi suất hoặc BoJ bất ngờ tăng lãi suất, USD/JPY có thể nhanh chóng quay đầu giảm. Vùng hỗ trợ gần nhất có thể là 150 – mốc tâm lý quan trọng, sau đó là 148. Các nhà giao dịch thường sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật như đường trung bình động và chỉ báo RSI để xác định các điểm vào lệnh tiềm năng trên cặp tiền này.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch và cách tiếp cận

Biến động của USD/JPY không chỉ ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối mà còn tác động đến các thị trường khác như chứng khoán Nhật Bản và hàng hóa. Đồng yen yếu thường hỗ trợ xuất khẩu của Nhật Bản, nhưng lại làm tăng chi phí nhập khẩu năng lượng và thực phẩm, gây áp lực lạm phát trong nước. Đối với các nhà giao dịch, việc theo dõi các yếu tố vĩ mô như dữ liệu lạm phát Mỹ, phát biểu của các quan chức Fed và BoJ là rất quan trọng.

Một trong những rủi ro lớn nhất đối với xu hướng tăng của USD/JPY là khả năng can thiệp từ phía Nhật Bản. Nếu đồng yen suy yếu quá nhanh, chính phủ Nhật có thể hành động để ổn định thị trường, tạo ra những biến động mạnh và khó lường. Do đó, các nhà giao dịch nên thận trọng và sử dụng các công cụ quản lý rủi ro như lệnh dừng lỗ. Tham gia vào các phòng tín hiệu giao dịch có thể giúp bạn cập nhật nhanh chóng các diễn biến thị trường và nhận được phân tích từ các chuyên gia.

Để hiểu rõ hơn về cách giao dịch các cặp tiền tệ chính, bạn có thể tham khảo các khóa học tại VNIX Classroom, nơi cung cấp kiến thức từ cơ bản đến nâng cao. Nếu bạn mới bắt đầu, hãy dành thời gian tìm hiểu phong cách giao dịch phù hợp với mình thông qua bài kiểm tra nhanh của chúng tôi. Để thực hiện giao dịch thực tế, bạn cần mở tài khoản tại một nhà môi giới uy tín được cấp phép.