Lợi suất trái phiếu Mỹ và châu Âu giảm khi Fed và ECB giữ nguyên lãi suất

Lợi suất trái phiếu Mỹ và euro hạ nhiệt sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed và ECB

Trong phiên giao dịch gần nhất, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và trái phiếu chính phủ khu vực đồng euro đồng loạt giảm sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thông báo giữ nguyên lãi suất điều hành. Động thái này diễn ra trong bối cảnh cả hai tổ chức đều đang đánh giá tác động của chính sách tiền tệ thắt chặt kéo dài lên tăng trưởng và lạm phát.

Việc lợi suất giảm phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về lộ trình nới lỏng tiền tệ sắp tới. Khi lãi suất điều hành không thay đổi, giới đầu tư tập trung vào các tín hiệu từ cuộc họp báo và tuyên bố chính sách để dự đoán thời điểm cắt giảm lãi suất lần đầu tiên. Sự điều chỉnh này lan rộng sang thị trường ngoại hối và hàng hóa, đặc biệt là giá vàng và các cặp tiền tệ chính.

Đối với trái phiếu, lợi suất giảm đồng nghĩa với giá trái phiếu tăng. Các nhà giao dịch thu nhập cố định đang dõi theo diễn biến này để điều chỉnh danh mục, trong khi thị trường chứng khoán cũng phản ứng tích cực nhờ chi phí vay vốn kỳ vọng thấp hơn.

Động lực nào đằng sau đà giảm lợi suất toàn cầu?

Fed giữ nguyên lãi suất: tín hiệu chờ đợi dữ liệu lạm phát

Fed quyết định giữ nguyên lãi suất điều hành, phù hợp với dự báo của đa số chuyên gia. Tuy nhiên, điểm đáng chú ý nằm ở phần bình luận về triển vọng lạm phát và thị trường lao động. Nhà đầu tư diễn giải rằng Fed đang thận trọng và có thể cần thêm bằng chứng về sự hạ nhiệt của lạm phát trước khi xem xét nới lỏng. Điều này dẫn đến việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ khi thị trường định giá lại khả năng cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp tới.

Bên cạnh đó, dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy áp lực giá vẫn còn nhưng đã bớt căng thẳng hơn so với giai đoạn đỉnh điểm. Giới đầu tư đang chờ đợi các báo cáo lạm phát và việc làm sắp tới để có thêm manh mối về hướng đi của chính sách. Bạn có thể theo dõi các chỉ báo kinh tế vĩ mô quan trọng tại mục chỉ báo của VNIX.

ECB ngừng tăng lãi suất: áp lực từ tăng trưởng chậm

Tại châu Âu, ECB cũng quyết định giữ nguyên lãi suất sau chuỗi ngày tăng mạnh. Nền kinh tế khu vực đồng euro đang đối mặt với tăng trưởng ì ạch và rủi ro suy thoái, khiến các nhà hoạch định chính sách phải cân nhắc giữa việc kiềm chế lạm phát và hỗ trợ nền kinh tế. Quyết định giữ nguyên lãi suất của ECB đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Đức và các nước thành viên khác giảm theo.

Sự đồng thuận trong chính sách của hai ngân hàng trung ương lớn đã tạo ra làn sóng điều chỉnh trên thị trường trái phiếu toàn cầu. Nhà đầu tư đang dần chấp nhận rằng lãi suất có thể đã đạt đỉnh và chu kỳ nới lỏng sẽ đến, nhưng thời điểm vẫn còn bỏ ngỏ. Để hiểu rõ hơn về cách các ngân hàng trung ương vận hành, bạn có thể tham khảo lớp học kiến thức cơ bản.

Các mốc kỹ thuật và tài sản cần theo dõi

Với lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm, ngưỡng tâm lý 4% và 4,5% đang là những mốc quan trọng. Nếu lợi suất tiếp tục giảm sâu dưới 4%, đồng USD có thể chịu áp lực và vàng có thể hưởng lợi. Ngược lại, nếu lợi suất bật tăng trở lại, các tài sản rủi ro sẽ gặp khó khăn. Nhà giao dịch nên theo dõi sát biểu đồ lợi suất và các chỉ báo động lượng để xác nhận xu hướng.

Đối với chứng khoán, chỉ số S&P 500 và Nasdaq thường phản ứng tích cực với lợi suất giảm, đặc biệt là nhóm cổ phiếu công nghệ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mối quan hệ này không phải lúc nào cũng tuyến tính. Bạn có thể xem thêm các ý tưởng giao dịch và phân tích kỹ thuật từ cộng đồng tại phòng tín hiệu VNIX.

Góc nhìn dành cho nhà giao dịch: tận dụng biến động lợi suất

Việc Fed và ECB giữ nguyên lãi suất mở ra một giai đoạn mà thị trường sẽ nhạy cảm với từng dữ liệu kinh tế. Nhà giao dịch cần nhận thức rằng kỳ vọng về lộ trình nới lỏng có thể thay đổi nhanh chóng, tạo ra biến động lớn trên thị trường trái phiếu, ngoại hối và chứng khoán. Điều quan trọng là không nên cố gắng dự đoán chính xác thời điểm cắt giảm lãi suất mà thay vào đó, hãy tập trung vào quản lý rủi ro và theo dõi các tín hiệu xác nhận.

Một chiến lược phổ biến là theo dõi mối tương quan giữa lợi suất trái phiếu và đồng USD. Khi lợi suất giảm, USD thường yếu đi, tạo điều kiện cho các cặp tiền tệ như EUR/USD hoặc GBP/USD tăng. Tuy nhiên, cần kiểm tra chéo với các chỉ báo kinh tế và diễn biến địa chính trị. Để bắt đầu giao dịch, bạn cần một tài khoản tại sàn giao dịch uy tín — hãy tham khảo đánh giá của VNIX.

Cuối cùng, hãy nhớ rằng phân tích của chúng tôi chỉ mang tính giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư. Thị trường luôn có rủi ro và bạn nên tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định. Nếu bạn mới bắt đầu, hãy thử bài trắc nghiệm phong cách giao dịch để xác định hướng đi phù hợp.