ECB chuẩn bị tăng lãi suất lần thứ 10, củng cố lập trường diều hâu nhất G7

ECB dự kiến tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất tiền gửi lên 4%

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) được dự báo sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp chính sách vào thứ Năm tuần này, đưa lãi suất tiền gửi lên mức 4% - cao nhất kể từ khi đồng euro ra đời. Đây sẽ là lần tăng lãi suất thứ 10 liên tiếp kể từ tháng 7 năm ngoái, nhấn mạnh cam kết của ECB trong việc kiềm chế lạm phát vẫn đang ở mức cao.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh lạm phát khu vực đồng euro tuy đã hạ nhiệt từ mức đỉnh hai con số nhưng vẫn ở mức 5.3% trong tháng 7, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ECB. Quyết định này củng cố lập trường diều hâu của ECB, khiến ngân hàng này trở thành ngân hàng trung ương tích cực thắt chặt nhất trong nhóm G7, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Anh (BoE) đang có xu hướng chậm lại hoặc tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất.

Vì sao ECB vẫn giữ lập trường diều hâu giữa lạm phát dai dẳng?

Áp lực lạm phát lõi và kỳ vọng lạm phát vẫn neo cao

Mặc dù lạm phát tổng thể đã giảm từ mức đỉnh 10.6% hồi tháng 10 năm ngoái, nhưng lạm phát lõi (loại bỏ giá năng lượng và thực phẩm) vẫn ổn định ở mức cao, phản ánh áp lực giá lan rộng trong nền kinh tế. Các nhà hoạch định chính sách lo ngại rằng nếu không hành động quyết liệu, kỳ vọng lạm phát có thể neo ở mức cao, gây khó khăn hơn cho việc đưa lạm phát về mục tiêu trong tương lai.

Tăng trưởng tiền lương và thị trường lao động vẫn mạnh

Thị trường lao động khu vực đồng euro vẫn khá mạnh với tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp kỷ lục. Tăng trưởng tiền lương đang gia tăng khi người lao động đòi bù đắp cho chi phí sinh hoạt tăng cao, tạo thêm áp lực lên lạm phát dịch vụ. ECB cần phải thắt chặt thêm để ngăn chặn vòng xoáy giá - lương, vốn có thể khiến lạm phát trở nên dai dẳng hơn.

Các mức lãi suất và đồng EUR: Những điểm cần theo dõi

Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao tuyên bố của Chủ tịch ECB Christine Lagarde trong cuộc họp báo sau quyết định, đặc biệt là bất kỳ gợi ý nào về việc liệu ECB có tạm dừng sau đợt tăng này hay không. Thị trường hiện đang định giá khoảng 65% khả năng ECB sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 10, nhưng điều này có thể thay đổi nhanh chóng dựa trên dữ liệu kinh tế sắp tới.

Đồng EUR có thể biến động mạnh sau quyết định. Nếu ECB phát đi tín hiệu diều hâu, đồng EUR có thể tăng giá so với USD, trong khi nếu tín hiệu ôn hòa hơn, đồng EUR có thể suy yếu. Các nhà giao dịch nên theo dõi các mức kỹ thuật quan trọng trên cặp EUR/USD và sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật như chỉ báo RSI và MACD để xác định xu hướng.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch: Cơ hội và rủi ro

Quyết định của ECB có thể tạo ra cơ hội giao dịch trên nhiều thị trường, từ ngoại hối đến trái phiếu chính phủ châu Âu. Tuy nhiên, nhà giao dịch cần lưu ý rằng thị trường có thể đã phản ánh phần lớn kỳ vọng tăng lãi suất, do đó biến động có thể diễn ra mạnh nếu có bất ngờ trong thông điệp của ECB.

Một rủi ro lớn là nếu ECB phát đi tín hiệu rằng họ sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt, điều này có thể khiến lợi suất trái phiếu khu vực đồng euro giảm và đồng EUR suy yếu. Ngược lại, nếu ECB nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn còn cao và cần thêm hành động, đồng EUR có thể tăng giá. Nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ các tuyên bố và số liệu kinh tế sắp tới để điều chỉnh chiến lược.

Đối với những người mới tham gia thị trường, việc hiểu rõ cách các ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến thị trường là rất quan trọng. Bạn có thể tìm hiểu thêm qua các khóa học tại VNIX hoặc tham gia phòng tín hiệu để thảo luận với các nhà giao dịch khác về diễn biến thị trường. Nếu bạn chưa có tài khoản giao dịch, hãy tham khảo danh sách các nhà môi giới uy tín để bắt đầu.