ECB giữ nguyên lãi suất, hé lộ khả năng tăng vào tháng 9

ECB giữ nguyên lãi suất, nhưng không loại trừ đợt tăng tiếp theo

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách trong cuộc họp tháng 7, đúng như kỳ vọng của đa số nhà phân tích. Tuy nhiên, trong tuyên bố kèm theo, ECB cho biết vẫn có khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 nếu dữ liệu lạm phát không cải thiện. Điều này khiến thị trường đánh giá ECB đang có xu hướng hawkish hơn so với dự kiến.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh lạm phát tại khu vực đồng euro vẫn ở mức cao, dù đã hạ nhiệt nhẹ so với đỉnh. ECB nhấn mạnh rằng các quyết định trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế, đặc biệt là chỉ số giá tiêu dùng và tăng trưởng tiền lương. Thị trường hiện đang định giá khoảng 40% khả năng ECB tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9.

Áp lực từ lạm phát và tăng trưởng tiền lương thúc đẩy ECB giữ lập trường cứng rắn

Lạm phát dai dẳng và tiền lương tăng cao

Mặc dù lạm phát tổng thể đã giảm từ mức đỉnh hai con số, lạm phát cơ bản (loại bỏ năng lượng và thực phẩm) vẫn ở mức cao, dao động quanh 5%. Điều này khiến ECB lo ngại rằng áp lực giá có thể trở nên dai dẳng. Ngoài ra, tăng trưởng tiền lương tại khu vực đồng euro đang ở mức mạnh nhất trong nhiều năm, góp phần duy trì áp lực lạm phát dịch vụ.

Kinh tế khu vực đồng euro suy yếu nhưng chưa đủ để ECB xoay trục

Kinh tế khu vực đồng euro đang cho thấy dấu hiệu suy yếu, với PMI sản xuất giảm sâu và tăng trưởng GDP quý II chậm lại. Tuy nhiên, ECB dường như sẵn sàng chấp nhận rủi ro suy thoái nhẹ để đưa lạm phát về mục tiêu 2%. Thị trường lao động vẫn thắt chặt, với tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp kỷ lục, củng cố lập trường hawkish của ECB.

Các mức giá quan trọng của EUR/USD và lợi suất trái phiếu châu Âu

Sau thông báo của ECB, đồng euro giảm nhẹ so với đô la Mỹ, với cặp EUR/USD giao dịch quanh mức 1.0850. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 1.0800, và nếu phá vỡ mức này, euro có thể kiểm tra lại vùng 1.0700. Về phía kháng cự, mức 1.0900 và 1.0950 là các ngưỡng cản quan trọng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm tăng lên 2.45%, phản ánh kỳ vọng lãi suất cao hơn. Nhà giao dịch có thể theo dõi biến động giá vàng và các cặp forex trên bảng giá để nắm bắt cơ hội.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch: Lập trường hawkish của ECB và kỳ vọng thị trường

Quyết định của ECB cho thấy ngân hàng trung ương này vẫn ưu tiên kiểm soát lạm phát hơn là hỗ trợ tăng trưởng. Điều này có thể tạo ra sự phân kỳ chính sách giữa ECB và Fed, khi Fed có khả năng đã kết thúc chu kỳ tăng lãi suất. Nhà giao dịch cần chú ý đến dữ liệu lạm phát tháng 7 và tháng 8 của khu vực đồng euro, vì đây sẽ là yếu tố quyết định liệu ECB có thực sự tăng lãi suất vào tháng 9 hay không. Nếu lạm phát hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến, ECB có thể phải từ bỏ kế hoạch tăng lãi suất, gây áp lực lên đồng euro. Ngược lại, nếu lạm phát vẫn nóng, euro có thể phục hồi. Để hiểu rõ hơn về cách sử dụng các chỉ báo kỹ thuật trong giao dịch, bạn có thể tham khảo công cụ chỉ báo của chúng tôi. Ngoài ra, tham gia phòng tín hiệu để trao đổi ý tưởng với cộng đồng giao dịch.