Báo cáo việc làm Mỹ có thể định hình bước đi tiếp theo của Fed

Báo cáo việc làm Mỹ tuần này: Yếu tố quyết định cho chính sách tiền tệ

Tuần này, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao loạt báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ, đặc biệt là bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 6, dự kiến công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu này được xem là chìa khóa để xác định liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ trong những tháng tới hay không.

Theo khảo sát của Dow Jones, các nhà kinh tế dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ tạo thêm khoảng 200.000 việc làm trong tháng 6, giảm nhẹ so với con số 272.000 của tháng 5. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4,0%, trong khi tăng trưởng tiền lương trung bình theo giờ dự kiến tăng 0,3% so với tháng trước, tương đương mức tăng 3,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Thị trường lao động vẫn là trọng tâm của Fed khi ngân hàng trung ương tìm kiếm sự cân bằng giữa việc kiểm soát lạm phát và tránh suy thoái kinh tế. Một thị trường lao động hạ nhiệt có thể là tín hiệu cho thấy áp lực giá đang giảm dần, tạo điều kiện cho Fed cắt giảm lãi suất. Ngược lại, nếu việc làm vẫn tăng mạnh, Fed có thể phải duy trì lãi suất cao lâu hơn để đảm bảo lạm phát tiếp tục giảm về mục tiêu 2%.

Điều gì đang thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất?

Lạm phát dai dẳng và tín hiệu trái chiều từ Fed

Bất chấp những tiến bộ trong việc kiểm soát lạm phát, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vẫn ở mức cao hơn mục tiêu của Fed. Các quan chức Fed, bao gồm Chủ tịch Jerome Powell, đã nhiều lần nhấn mạnh rằng họ cần thêm dữ liệu để tự tin rằng lạm phát đang bền vững hướng tới mục tiêu 2% trước khi thực hiện bất kỳ động thái nào. Tuần trước, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông tin rằng lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu, nhưng cần thấy những tiến bộ hơn nữa.

Thị trường đang định giá khoảng 64% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9, theo công cụ FedWatch của CME Group. Tuy nhiên, nếu dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến, xác suất này có thể giảm đáng kể. Ngược lại, nếu số liệu yếu, các nhà giao dịch có thể đẩy mạnh đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 7.

Thị trường lao động hạ nhiệt: Cơ hội cho Fed nới lỏng?

Một số dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang bắt đầu hạ nhiệt, chẳng hạn như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng nhẹ và tốc độ tạo việc làm chậm lại trong những tháng gần đây. Nếu xu hướng này tiếp tục, nó có thể cung cấp cho Fed lý do để bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến. Tuy nhiên, nền kinh tế vẫn đang tạo ra đủ việc làm để duy trì sức mua của người tiêu dùng, điều này có thể khiến lạm phát khó giảm nhanh.

Các mức quan trọng và tài sản cần theo dõi

Ngoài chỉ số NFP, các nhà giao dịch cũng sẽ chú ý đến các dữ liệu khác như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và khảo sát việc làm ADP. Những con số này có thể cung cấp tín hiệu sớm về sức khỏe của thị trường lao động. Đối với thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang ở mức khoảng 4,4%, và nếu dữ liệu việc làm mạnh, lợi suất có thể tăng lên, gây áp lực lên các tài sản nhạy cảm với lãi suất như vàng và chứng khoán.

Các nhà giao dịch có thể theo dõi biến động của vàng tại đây và sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật như RSI, MACD để xác định xu hướng ngắn hạn. Ngoài ra, thị trường ngoại hối, đặc biệt là cặp EUR/USD, có thể phản ứng mạnh với dữ liệu việc làm Mỹ, vì đồng đô la Mỹ thường tăng khi nền kinh tế mạnh và giảm khi dữ liệu yếu.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch và cách tiếp cận

Đối với các nhà giao dịch, dữ liệu việc làm tuần này có thể tạo ra biến động lớn trên thị trường. Nếu số liệu yếu hơn dự kiến, khả năng Fed cắt giảm lãi suất tăng lên, có thể hỗ trợ các tài sản như vàng và chứng khoán, đồng thời gây áp lực lên đồng đô la. Ngược lại, nếu số liệu mạnh, đồng đô la có thể tăng giá, trong khi vàng và cổ phiếu có thể chịu áp lực.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần thận trọng vì thị trường có thể phản ứng theo nhiều cách khác nhau. Đôi khi, dữ liệu mạnh về việc làm có thể được coi là tín hiệu tích cực cho nền kinh tế, nhưng lại làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất, dẫn đến thị trường giảm điểm. Ngược lại, dữ liệu yếu có thể làm dấy lên lo ngại về suy thoái, gây ra bán tháo trên thị trường chứng khoán.

Một cách tiếp cận khôn ngoan là theo dõi các mức kỹ thuật quan trọng trên các chỉ số chính như S&P 500, vàng và USD. Sử dụng các tín hiệu từ cộng đồng giao dịch tại VNIX có thể giúp bạn nắm bắt tâm lý thị trường. Nếu bạn mới bắt đầu, hãy tham gia khóa học cơ bản về giao dịch để hiểu rõ hơn về cách đọc dữ liệu kinh tế.

Cuối cùng, hãy nhớ rằng thị trường có thể biến động mạnh sau khi công bố dữ liệu, vì vậy việc quản lý rủi ro là rất quan trọng. Sử dụng lệnh cắt lỗ và xác định quy mô vị thế phù hợp có thể giúp bạn tránh những tổn thất lớn. Nếu bạn chưa có tài khoản giao dịch, hãy tham khảo các nhà môi giới uy tín tại đây.